截至9月2日，全市场ETF的总规模达到了5.17万亿元，站稳五万亿元关口。近年来，ETF市场规模持续扩容，单只规模超过百亿元的ETF数量也随之攀升，目前已有104只。机构人士预计，多方的推动力有望使中国的股票型ETF在未来五年内步入快速发展阶段，而ETF的发展也会进一步增强市场的流动性，优化市场长远发展生态。
年内规模增幅超38%
Wind数据显示，今年8月25日，全市场ETF规模达到5.07万亿元，正式突破五万亿元大关。而截至9月2日，全市场ETF的总规模达到了5.17万亿元，站稳五万亿元关口。相较于2024年底的3.73万亿元，今年以来ETF总规模的增幅已经达到了38.61%。同时，今年新发ETF数量为235只，ETF总数达到了1281只。
分投资类型来看，股票型ETF的最新规模为3.53万亿元，占ETF市场总规模的68.31%。其中，规模指数ETF成为“中流砥柱”，总规模达2.45万亿元，而主题型、行业型、策略型和风格型指数ETF的最新规模则相对较少，分别为6820.33亿元、2600.39亿元、1309.93亿元和93.07亿元。
此外，债券型ETF的最新规模也达到了5656.74亿元，尽管规模相比股票型ETF依旧较少，但今年以来增速迅猛。2024年底，债券型ETF的总规模仅为1739.73亿元，今年以来的规模增幅已达到了225%。
从历史数据来看，2020年10月，我国ETF总规模首次突破万亿元，共用时16年；到2023年8月首次突破2万亿元则用时3年；而到2024年9月突破3万亿元时，这一时间已缩短至一年左右。今年4月18日，我国ETF市场规模达到4万亿元，用时7个月。而此次ETF市场迈入5万亿时代，更是仅用时约4个月。
“过去二十年间，ETF的资产管理规模实现了40%的年化复合增长。截至2024年底，中国ETF产品持有的A股市值首次超过了主动型公募基金。”瑞银证券日前表示，预计中国的股票型ETF将在未来五年内步入快速发展阶段，原因包括权益基金的发展、“国家队”持续增持ETF、ETF的低费率和产品的不断创新，以及销售渠道（买方投顾）的推动等。
在规模增长的同时，单只规模超过百亿元的ETF数量也随之攀升。Wind数据显示，截至9月2日，全市场共有104只ETF规模超百亿元，其中7只规模超千亿元。上述千亿级别ETF均为宽基产品：最新规模达4198.35亿元的华泰柏瑞沪深300ETF，是全市场最大的指数基金；易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF规模紧随其后，分别为3007.90亿元、2220.03亿元。此外，嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF的最新规模也均超过了千亿元。
债券型ETF中，规模最大的博时可转债ETF达到了632.02亿元，也是目前市场中唯一在600亿元以上的债券ETF。海富通短融ETF的最新规模为578.65亿元，紧随其后。值得注意的是，今年新发行的科创债ETF中，嘉实、鹏华、华夏、富国、招商、易方达、博时、南方基金旗下的科创债ETF产品规模均已超过百亿元。
永赢基金认为，科创债ETF的规模容量大，政策导向明确，板块扩容迅速，投资标的丰富，指数投资分散度高。未来科创债ETF可作为保险、年金、理财等各大类资产机构投资者日内灵活调整底仓的重要固收工具，大有可为。
基金公司指数化布局持续走深
近年来，公募行业指数化发展逐渐成为共识，公募机构对于ETF产品的布局也在不断走深。
当前，全市场共有55家公募ETF发行人。Wind数据显示，截至9月2日，共有15家公募管理人的ETF总管理规模超过1000亿元。前15家公募基金公司旗下ETF合计管理规模达4.62万亿元，占全市场ETF规模的89%。
具体来看，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金和嘉实基金的ETF管理规模暂居前五。
其中，华夏基金以旗下113只ETF的数量、合计8692.98亿元的管理规模排于榜首。易方达基金紧跟其后，旗下101只ETF的最新合计规模为8152.29亿元。排名第三的华泰柏瑞基金，管理总规模达到了5698.08亿元。南方基金和嘉实基金则分别拥有65只、58只ETF，最新管理规模分别为3469.20亿元、3282.68亿元。
展望后市，瑞银证券中国非银金融研究团队预计，中国的ETF资产管理规模或将在2024至2030年间以28.6%的年化复合增速增长至17万亿元，占公募基金总规模的22%。而ETF的发展会对A股市场产生深远的影响。ETF规模扩张往往会增强市场的流动性。随着ETF规模的进一步增长，纳入和剔除成分股所带来的短期股价波动受被动资金进出的影响或将加剧。
华泰柏瑞指数投资部负责人表示，多方面的推动力，有望让中国ETF市场规模在亚洲乃至世界范围内的影响力都得到进一步提升。在科技创新和产业创新深度融合的背景下，中国的新兴企业与新兴赛道不断涌现，有望持续激发投资需求。随着人民币国际化和资本市场高水平对外开放取得更多进展，跨境ETF规模和海外资金投资内地ETF的金额，也有望显著增长。
