AI基金兴业聚鑫灵活配置混合A（002498）披露2025年半年报，上半年基金利润80.42万元，加权平均基金份额本期利润0.02元。报告期内，基金净值增长率为1.34%，截至上半年末，基金规模为5872.62万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.567元。基金经理是丁进，目前管理8只基金。其中，截至9月3日，兴业聚华混合A近一年复权单位净值增长率最高，达28.4%；兴业稳康三年定开债券最低，为2.85%。

　　基金管理人在半年报中表示，下半年市场主要关注：中美贸易摩擦是否趋于稳定，出口企业的调整是否会衍生到消费层面，国内对冲的货币政策和财政政策储备工具如何落地。在市场风险偏好悄然抬升的当下，无风险利率的稳定也十分关键，企业的财务指标依然较为脆弱。预计经济基本面边际上受到出口压制后温和反弹，股票指数中枢上移，债券市场震荡。

　　截至9月2日，兴业聚鑫灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为4.60%，位于同类可比基金40/142；近半年复权单位净值增长率为4.26%，位于同类可比基金59/142；近一年复权单位净值增长率为14.38%，位于同类可比基金28/142；近三年复权单位净值增长率为9.50%，位于同类可比基金56/142。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为21.52倍，同类均值为18.03倍；加权市净率（LF）约3.05倍，同类均值为1.84倍；加权市销率（TTM）约1.84倍，同类均值为1.68倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.09%，加权年化净资产收益率为0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2704，位于同类可比基金58/142。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为6.46%，同类可比基金排名60/140。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为18.08%，同类平均为18.35%。2024年上半年末基金达到22.35%的最高仓位，2022年三季度末最低，为14.71%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5872.62万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计756户，合计持有3881.35万份。其中管理人员工持有509.28份，机构持有份额占比0.11%，个人投资者占比99.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约54.19%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是美的集团、中国移动、长江电力、迈瑞医疗、中兴通讯、圣邦股份、歌尔股份、长电科技、中微公司、宝信软件。

　　核校：王博