AI基金银华医疗健康量化股票发起式A（005237）披露2025年半年报，上半年基金利润145.6万元，加权平均基金份额本期利润0.0746元。报告期内，基金净值增长率为6.89%，截至上半年末，基金规模为2277.19万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月3日，单位净值为1.401元。基金经理是马君和杨腾。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们看好创新药产业链的发展前景。从业绩表现来看，创新药企业 2025 年以来产品管线出海加速，授权价格也有逐步上涨的态势，从首付款到里程碑付款增厚企业业绩，后续产品上市后在海外销售或有爆发式增长，创新药在整个医药行业中脱颖而出，成为内部表现最为强劲的子板块。

　　截至9月3日，银华医疗健康量化股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为16.89%，位于同类可比基金43/54；近半年复权单位净值增长率为25.56%，位于同类可比基金44/54；近一年复权单位净值增长率为39.16%，位于同类可比基金44/53；近三年复权单位净值增长率为3.43%，位于同类可比基金31/47。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为33.73倍，同类均值为-135.64倍；加权市净率（LF）约3.28倍，同类均值为4.24倍；加权市销率（TTM）约3.39倍，同类均值为6.53倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.05%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1083，位于同类可比基金30/46。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.37%，同类可比基金排名23/47。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.15%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.19%，同类平均为88.2%。2025年上半年末基金达到92.5%的最高仓位，2024年上半年末最低，为85.16%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2277.19万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1629户，合计持有1946.78万份。其中管理人员工持有12.67万份，占比0.65%，机构持有份额占比51.39%，个人投资者占比48.61%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约187.4%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗、百济神州、华东医药、科伦药业、百利天恒、贝达药业、泽璟制药、凯莱英。

　　核校：沈楠