AI基金信澳转型创新股票A（001105）披露2025年半年报，上半年基金利润39.49万元，加权平均基金份额本期利润0.0019元。报告期内，基金净值增长率为1.2%，截至上半年末，基金规模为1.69亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.282元。基金经理是朱然，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，信澳转型创新股票A近一年复权单位净值增长率最高，达99.38%；信澳匠心臻选两年持有期混合最低，为63.14%。

　　基金管理人在中期报告中表示，对于人工智能产业，生成式大模型训练和推理仍然是当前全球科技产业投资最为重要的方向，产业链从算力芯片，硬件基础设施，到推理应用等领域，2025-2026 年仍将保持非常高的投资热度。 海外科技巨头的超预期投入带动国内算力供应链持续业绩高增，部分环节仍然保持供不应求的高景气度。

　　国内市场受限于进口高端芯片的限制和先进制程的技术瓶颈，发展略有放缓，但基于国内外基础设施投入和应用发展上的巨大差距，我们相信国内人工智能产业，从硬件到应用的中长期发展趋势并未改变，部分瓶颈问题有望在未来半年到 1 年得到解决。

　　截至9月3日，信澳转型创新股票A近三个月复权单位净值增长率为49.59%，位于同类可比基金20/62；近半年复权单位净值增长率为32.30%，位于同类可比基金24/62；近一年复权单位净值增长率为99.38%，位于同类可比基金19/62；近三年复权单位净值增长率为20.15%，位于同类可比基金32/50。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为45.98倍，同类均值为73.48倍；加权市净率（LF）约5.3倍，同类均值为4.28倍；加权市销率（TTM）约5.2倍，同类均值为4.21倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.25%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.32%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1042，位于同类可比基金38/50。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为54.01%，同类可比基金排名4/50。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为32.73%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.38%，同类平均为88.41%。2021年一季度末基金达到92.74%的最高仓位，2020年一季度末最低，为84.32%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.69亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6103户，合计持有1.83亿份。其中管理人员工持有52.83万份，占比0.29%，机构持有份额占比0.56%，个人投资者占比99.44%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约375.45%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是沃尔核材、华懋科技、华工科技、华测导航、芯碁微装、生益科技、飞荣达、联瑞新材、寒武纪、精智达。

　　核校：沈楠