AI基金银华新能源新材料量化股票发起式A（005037）披露2025年半年报，上半年基金利润497.35万元，加权平均基金份额本期利润0.0152元。报告期内，基金净值增长率为1.63%，截至上半年末，基金规模为3.27亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为1.298元。基金经理是张凯、李宜璇和杨腾。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望 2025 年下半年，我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。

　　截至9月3日，银华新能源新材料量化股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为28.93%，位于同类可比基金8/44；近半年复权单位净值增长率为19.56%，位于同类可比基金7/44；近一年复权单位净值增长率为49.09%，位于同类可比基金15/44；近三年复权单位净值增长率为-22.78%，位于同类可比基金20/32。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为37.13倍，同类均值为1550.21倍；加权市净率（LF）约1.85倍，同类均值为2.74倍；加权市销率（TTM）约1.58倍，同类均值为2.24倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.28%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.359，位于同类可比基金19/31。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为54.02%，同类可比基金排名7/31。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.26%，同类平均为87.59%。2024年三季度末基金达到93.63%的最高仓位，2020年末最低，为80.42%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.27亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计5.33万户，合计持有3.09亿份。其中管理人员工持有36.41万份，占比0.12%，机构持有份额占比3.24%，个人投资者占比96.76%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约185.99%，持续3年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能、中国核电、天齐锂业、中国广核、华友钴业、三峡能源、正泰电器。

　　核校：沈楠