AI基金博时量化价值股票A（005960）披露2025年半年报，上半年基金利润183.97万元，加权平均基金份额本期利润0.0703元。报告期内，基金净值增长率为5.92%，截至上半年末，基金规模为2286.92万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.594元。基金经理是黄瑞庆，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，博时量化多策略股票A近一年复权单位净值增长率最高，达53.02%；博时量化平衡混合A最低，为25.93%。

　　基金管理人在中期报告中表示，在行业结构方面，预计将继续在估值和盈利两个主要矛盾的影响下不断轮动。例如钢铁行业上半年利润增长较好，市场也非常关注“反内卷”的主题投资，光伏设备等相关行业也都可能会受到市场更多关注。有一些行业前几年相对估值偏低，近两年得到显著修复，且利润增长仍有压力的，例如银行等行业可能在未来会遇到风格转换带来的阶段性压力。

　　截至9月3日，博时量化价值股票A近三个月复权单位净值增长率为22.75%，位于同类可比基金40/110；近半年复权单位净值增长率为24.80%，位于同类可比基金31/110；近一年复权单位净值增长率为50.62%，位于同类可比基金41/110；近三年复权单位净值增长率为31.93%，位于同类可比基金12/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.76倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约1.54倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约1.46倍，同类均值为1.95倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.14%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4025，位于同类可比基金12/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为21.83%，同类可比基金排名71/77。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为16.38%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.46%，同类平均为88.09%。2019年末基金达到93.61%的最高仓位，2021年上半年末最低，为64.14%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2286.92万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计703户，合计持有1716.58万份。其中管理人员工持有4.51万份，占比0.26%，机构持有份额占比27.49%，个人投资者占比72.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约823.87%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国平安、招商银行、兴业银行、贵州茅台、美的集团、工商银行、新易盛、宁德时代、交通银行、万辰集团。

　　核校：沈楠