AI基金前海开源港股通股息率50强股票（004098）披露2025年半年报，上半年基金利润834.94万元，加权平均基金份额本期利润0.1112元。报告期内，基金净值增长率为10.91%，截至上半年末，基金规模为7111.23万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于周期股票。截至9月3日，单位净值为1.21元。基金经理是王霞和王思岳。

　　基金管理人在中期报告中表示，由于近期港股市场较为充裕的流动性和不断出现的板块投资主题，港股市场整体估值水平已经没有明显折价，AH 溢价等指标也已经逐步回到 2020 年以来的低位，以稳定高股息为代表的港股银行股股息率水平已经逐渐失去吸引力。在此背景下，基金管理人需要更加耐心的寻找优质的高分红标的，同时需要警惕经济基本面的弱势带来对股票市场的影响。下半年本产品将更加谨慎，降低仓位应对可能出现的回调。

　　截至9月3日，前海开源港股通股息率50强股票近三个月复权单位净值增长率为14.34%，位于同类可比基金10/18；近半年复权单位净值增长率为16.86%，位于同类可比基金10/18；近一年复权单位净值增长率为28.35%，位于同类可比基金8/16；近三年复权单位净值增长率为30.93%，位于同类可比基金5/9。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为3.73倍，同类均值为-24.05倍；加权市净率（LF）约0.37倍，同类均值为1.4倍；加权市销率（TTM）约0.36倍，同类均值为0.86倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.02%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5683，位于同类可比基金3/9。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为24.34%，同类可比基金排名5/9。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为15.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.05%，同类平均为88.74%。2022年末基金达到90.21%的最高仓位，2019年末最低，为77.7%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7111.23万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4644户，合计持有6418.68万份。其中管理人员工持有20.26万份，占比0.32%，机构持有份额占比4.52%，个人投资者占比95.48%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约205.77%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国重汽、华润电力、中银香港、兖矿能源、华润燃气、深圳国际、中国联通、中国平安、中国移动、中煤能源。

　　核校：沈楠