AI基金华宝高端装备股票发起式A（016113）披露2025年半年报，上半年基金利润160.35万元，加权平均基金份额本期利润0.0934元。报告期内，基金净值增长率为11.65%，截至上半年末，基金规模为1456.10万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至8月15日，单位净值为0.854元。基金经理是庄皓亮，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，华宝中证稀有金属指数增强发起A近一年复权单位净值增长率最高，达81.57%；截至8月15日，华宝高端装备股票发起式A最低，为34.19%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，海外方面依然是重点观察贸易战的后续谈判和美联储的降息动作。特朗普的极限施压式贸易谈判依然会继续，其与各国的关税协定是重要观察依据，特别是与我国的谈判结果会很大程度影响两国甚至世界的贸易格局。另外美债到期规模巨大，美联储何时降息也是下半年的关键事件之一，这直接影响国内货币政策的节奏和全球风险偏好。国内方面 GDP 5%的目标有较大概率完成，整个经济的结构化调整和优化也将继续运行。预计围绕着价格机制改革、改善内卷竞争、科技领域突破等重点议题，市场会反复博弈。伴随国家对权益市场重视程度的提高和呵护程度加码，我们对A股走势偏乐观。指数有望走出震荡慢牛，同时也不乏行业板块机会，相信未来的国内资本市场会迎来较好的投资阶段。

　　截至8月15日，华宝高端装备股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为14.87%，位于同类可比基金36/44；近半年复权单位净值增长率为19.53%，位于同类可比基金8/44；近一年复权单位净值增长率为34.19%，位于同类可比基金29/44。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为70.95倍，同类均值为1550.21倍；加权市净率（LF）约3.35倍，同类均值为2.74倍；加权市销率（TTM）约4.04倍，同类均值为2.24倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.3%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为-0.029。

　　截至8月15日，基金成立以来最大回撤为47.98%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为27.73%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.66%，同类平均为87.59%。2025年一季度末基金达到93.59%的最高仓位，2023年一季度末最低，为86%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1456.1万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计632户，合计持有1764.41万份。其中管理人员工持有6.19份，机构持有份额占比56.11%，个人投资者占比43.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约33.79%，持续低于同类均值。

　　且持股标的较为稳定。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中航沈飞、航发动力、中航光电、中航西飞、中航机载、航天电子、菲利华、西部超导、海格通信、中航高科。

　　核校：张蒲程