AI基金新华优选分红混合A（519087）披露2025年半年报，上半年基金利润1.56亿元，加权平均基金份额本期利润0.1051元。报告期内，基金净值增长率为18.8%，截至上半年末，基金规模为9.68亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.03元。基金经理是赵强，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华策略精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达148.77%；截至8月29日，新华安享多裕定期开放灵活配置混合最低，为53.63%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们认为，下半年市场的积极因素在逐渐积累，制约上半年的最大不确定因素是美国加征关税，近期中美关系有所缓和，贸易争端逐渐协商解决，短期风险解除，市场风险偏好也会随之提升。预计下半年美国会加大降息力度，美元会相对走软，也有利于资金回流新兴市场，港股会最先受益，A 股也会间接受益。

　　截至9月3日，新华优选分红混合A近三个月复权单位净值增长率为69.20%，位于同类可比基金17/880；近半年复权单位净值增长率为73.98%，位于同类可比基金7/880；近一年复权单位净值增长率为141.03%，位于同类可比基金5/880；近三年复权单位净值增长率为25.36%，位于同类可比基金129/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为115.72倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约6.36倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约9.28倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.39%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.97%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2761，位于同类可比基金172/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为56.88%，同类可比基金排名12/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.49%，同类平均为80.43%。2024年上半年末基金达到88.91%的最高仓位，2019年上半年末最低，为81.38%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为9.68亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.18万户，合计持有13.41亿份。其中管理人员工持有320.82万份，占比0.24%，机构持有份额占比33.15%，个人投资者占比66.85%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约258.38%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是鼎通科技、长芯博创、德科立、源杰科技、华丰科技、东威科技、仕佳光子、瑞可达、芯动联科、广信材料。

　　核校：沈楠