AI基金平安低碳经济混合A（009878）披露2025年半年报，上半年基金利润1.87亿元，加权平均基金份额本期利润0.1331元。报告期内，基金净值增长率为14%，截至上半年末，基金规模为14.27亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月3日，单位净值为1.158元。基金经理是何杰，目前管理6只基金。其中，截至9月3日，平安价值领航混合A近一年复权单位净值增长率最高，达52.09%；平安估值优势混合A最低，为30.05%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，从中长期宏观周期视角来看，当前经济大概率处于底部区间，但是经济复苏仍待观察验证。在流动性大幅改善环境下，市场情绪或较热，但是主题轮转并非我们擅长的投资方法。 对此，我们的做法是坚持长期主义，从股东视角、自下而上以更加严苛的标准选股，坚守价值投资、坚持逆向操作，为本产品持续寻找和耐心持有高性价比的好资产，从而力争获得稳健可持续的投资回报。

　　截至9月3日，平安低碳经济混合A近三个月复权单位净值增长率为12.97%，位于同类可比基金15/127；近半年复权单位净值增长率为14.71%，位于同类可比基金53/127；近一年复权单位净值增长率为45.69%，位于同类可比基金18/127；近三年复权单位净值增长率为14.73%，位于同类可比基金7/112。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为23.27倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约1.7倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约1.75倍，同类均值为2.18倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.11%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1993，位于同类可比基金9/109。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为30.83%，同类可比基金排名92/110。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.26%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.81%，同类平均为85.84%。2022年三季度末基金达到92.98%的最高仓位，2024年三季度末最低，为71.44%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为14.27亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.3万户，合计持有13.62亿份。其中管理人员工持有221.82万份，占比0.16%，机构持有份额占比5.60%，个人投资者占比94.40%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约70.31%，持续3年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是吉比特、格力电器、小鹏汽车-W、奥普科技、阿里巴巴-W、中国飞鹤、民爆光电、康哲药业、索菲亚、春立医疗。

　　核校：沈楠