AI基金天弘文化新兴产业股票A（164205）披露2025年半年报，上半年基金利润1082.91万元，加权平均基金份额本期利润0.1804元。报告期内，基金净值增长率为7.36%，截至上半年末，基金规模为1.43亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为2.837元。基金经理是刘国江，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，天弘文化新兴产业股票A近一年复权单位净值增长率最高，达51.98%；天弘永定价值成长混合A最低，为38.37%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年，我们认为经济总体或继续保持平稳态势，只是需要观察抢出口后的效应、地产走弱等因素带来的一些潜在的负面冲击。在政策端，我们认为政策定力较强，政策框架稳定，强刺激类政策出台的概率不高。投资方面，重点围绕科技与消费寻找结构性机会，人工智能应用场景的泛化会带来多样性的投资机会，而很多消费股的估值和股息率水平越来越具有吸引力，如果基本面能企稳，其投资价值将会提升。

　　截至9月3日，天弘文化新兴产业股票A近三个月复权单位净值增长率为13.63%，位于同类可比基金120/167；近半年复权单位净值增长率为12.87%，位于同类可比基金117/167；近一年复权单位净值增长率为51.98%，位于同类可比基金59/166；近三年复权单位净值增长率为27.56%，位于同类可比基金30/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为22.52倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约3.31倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约2.15倍，同类均值为2.1倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.12%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.12%，加权年化净资产收益率为0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3809，位于同类可比基金26/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为27.56%，同类可比基金排名128/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.66%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.64%，同类平均为88.01%。2020年末基金达到93.44%的最高仓位，2025年一季度末最低，为79.54%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.43亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.29万户，合计持有5650.34万份。其中管理人员工持有13.56万份，占比0.24%，机构持有份额占比23.70%，个人投资者占比76.30%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约119.92%，持续5年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海尔智家、福耀玻璃、比亚迪、中国移动、康龙化成、恺英网络、北方华创、金山办公、分众传媒、歌尔股份。

　　核校：沈楠