AI基金景顺长城安益回报一年持有期混合A类（012138）披露2025年半年报，上半年基金利润680.12万元，加权平均基金份额本期利润0.0249元。报告期内，基金净值增长率为2.25%，截至上半年末，基金规模为2.86亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.208元。基金经理是李怡文和邓敬东。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，尽管短期内不排除国内外经济仍有一定下行压力，但是预计在国内外相对宽松的政策基调，市场不一定会对短期基本面的疲软做过多定价。中期前景来看，国内经济处于企稳状态，地产对经济的拖累可能处于后期阶段，随着政策继续加码，基本面可能在未来半年迎来温和修复。

　　截至9月3日，景顺长城安益回报一年持有期混合A类近三个月复权单位净值增长率为4.92%，位于同类可比基金188/630；近半年复权单位净值增长率为6.46%，位于同类可比基金128/630；近一年复权单位净值增长率为11.98%，位于同类可比基金226/630；近三年复权单位净值增长率为18.24%，位于同类可比基金51/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为10.24倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.02倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约0.75倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6345，位于同类可比基金72/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为5.91%，同类可比基金排名310/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.91%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为26.39%，同类平均为18.92%。2024年三季度末基金达到28.79%的最高仓位，2021年三季度末最低，为10.85%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.86亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2305户，合计持有2.46亿份。其中管理人员工持有10.09份，机构持有份额占比0.30%，个人投资者占比99.70%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约53.7%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、中国海洋石油、中煤能源、株冶集团、铜陵有色、五粮液、中信股份、宁德时代、紫金矿业。

　　核校：沈楠