AI基金中信保诚盛裕一年持有期A（011713）披露2025年半年报，上半年基金利润47.57万元，加权平均基金份额本期利润0.0035元。报告期内，基金净值增长率为0.61%，截至上半年末，基金规模为1.11亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.963元。基金经理是孙惠成和吴秋君。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望后续，全球贸易不确定性依然存在，关税对美国经济的影响可能逐步显现，美国经济滞胀压力上升。中国经济下半年压力可能有所显现，一是抢出口效应减弱，海外需求下滑可能影响出口动能，二是内需修复或有所放缓，地产下行压力仍在，消费刺激政策对需求可能也有一定透支，三是财政前置效应走弱，社融增速或有见顶回落的可能性。

　　截至9月3日，中信保诚盛裕一年持有期A近三个月复权单位净值增长率为3.75%，位于同类可比基金289/630；近半年复权单位净值增长率为3.52%，位于同类可比基金372/630；近一年复权单位净值增长率为3.07%，位于同类可比基金611/630；近三年复权单位净值增长率为-2.05%，位于同类可比基金526/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.35倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.09倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.82倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.22%，加权年化净资产收益率为0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.904，位于同类可比基金539/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为7.89%，同类可比基金排名206/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为14.83%，同类平均为18.92%。2023年一季度末基金达到24.34%的最高仓位，2024年上半年末最低，为6.7%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.11亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计939户，合计持有1.18亿份。其中管理人员工持有992.48份，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约67.01%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、巨化股份、龙佰集团、华通线缆、金诚信、工商银行、洛阳钼业、赤峰黄金、天山铝业、新和成。

　　核校：沈楠