AI基金华宝资源优选混合A（240022）披露2025年半年报，上半年基金利润7926.12万元，加权平均基金份额本期利润0.2717元。报告期内，基金净值增长率为8.8%，截至上半年末，基金规模为9.37亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至9月3日，单位净值为4.316元。基金经理是蔡目荣和丁靖斐。

　　基金管理人在中期报告中表示，2025 年下半年重点沿两个方向挖掘机会，一是景气确定性较好的细分品种，预计重点关注仍具有价格弹性的金属品种，包括金、铜及部分小金属等；二是产能治理背景下，景气有望显著回升的细分品种。

　　截至9月3日，华宝资源优选混合A近三个月复权单位净值增长率为31.11%，位于同类可比基金9/82；近半年复权单位净值增长率为36.15%，位于同类可比基金9/82；近一年复权单位净值增长率为36.97%，位于同类可比基金24/80；近三年复权单位净值增长率为27.88%，位于同类可比基金13/57。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.86倍，同类均值为-1056.23倍；加权市净率（LF）约2.33倍，同类均值为1.55倍；加权市销率（TTM）约1.7倍，同类均值为1.15倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.21%，加权年化净资产收益率为0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2494，位于同类可比基金33/57。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为20.77%，同类可比基金排名48/57。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.49%，同类平均为84.87%。2023年一季度末基金达到92.01%的最高仓位，2020年上半年末最低，为77.88%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为9.37亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6.75万户，合计持有2.69亿份。其中管理人员工持有28.93万份，占比0.11%，机构持有份额占比32.17%，个人投资者占比67.83%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约84.39%。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、中国神华、藏格矿业、洛阳钼业、陕西煤业、雅化集团、天山铝业、神火股份、赤峰黄金、中国稀土。

　　核校：沈楠