AI基金中泰星宇价值成长混合A（012001）披露2025年半年报，上半年基金利润4716.17万元，加权平均基金份额本期利润0.0225元。报告期内，基金净值增长率为3.12%，截至上半年末，基金规模为14.92亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.843元。基金经理是田瑀，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，中泰开阳价值优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达39.48%；中泰兴诚价值一年持有混合A最低，为35.9%。

　　基金管理人在中期报告中表示，短期来看，国内经济仍存压力，房地产本身的复苏并不强劲，消费刺激政策初见成效，但对相应的产品价格产生了一定的压制，同时外需的前景也有合理担忧，考虑到关税带来的抢出口效应，三季度甚至下半年出口都会有所挑战。

　　截至9月3日，中泰星宇价值成长混合A近三个月复权单位净值增长率为14.25%，位于同类可比基金122/182；近半年复权单位净值增长率为13.88%，位于同类可比基金122/182；近一年复权单位净值增长率为38.80%，位于同类可比基金109/181；近三年复权单位净值增长率为-0.40%，位于同类可比基金109/172。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为19.3倍，同类均值为29.05倍；加权市净率（LF）约2.41倍，同类均值为2.22倍；加权市销率（TTM）约2.72倍，同类均值为1.85倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.02%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0371，位于同类可比基金92/174。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为42.5%，同类可比基金排名44/172。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为19.31%。

　　据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，近三年平均股票仓位为93.32%，同类平均为87.22%。2024年上半年末基金达到94.31%的最高仓位，2024年末最低，为90.75%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为14.92亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计7.62万户，合计持有20.32亿份。其中管理人员工持有276.76万份，占比0.14%，机构持有份额占比12.91%，个人投资者占比87.09%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约56.3%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是思瑞浦、圣邦股份、中国巨石、五粮液、泸州老窖、吉祥航空、万华化学、华鲁恒升、中通快递-W、兆易创新。

　　核校：沈楠