AI基金中泰红利优选一年持有混合发起（014771）披露2025年半年报，上半年基金利润6222.97万元，加权平均基金份额本期利润0.1012元。报告期内，基金净值增长率为7.06%，截至上半年末，基金规模为9.26亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.498元。基金经理是姜诚和王桃，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，中泰红利优选一年持有混合发起近一年复权单位净值增长率最高，达30.23%；中泰红利价值一年持有混合发起最低，为30.04%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年宏观经济压力仍然不小。从内需来看，消费刺激政策可能会逐步退坡，即使政策力度维持，边际上对需求的拉动作用也会逐渐减弱。外需上，“贸易战”的不确定性以及前期抢出口使得我们很难对下半年的出口有太高期待。但我们对未来并不悲观，一是托底政策逐步加码，仍有空间余量；二是找到优质的投资标的并不依赖于宏观经济全面向好，我们坚持以内部收益率为标尺，自下而上去甄别和筛选标的。

　　截至9月3日，中泰红利优选一年持有混合发起近三个月复权单位净值增长率为6.94%，位于同类可比基金237/256；近半年复权单位净值增长率为10.32%，位于同类可比基金216/256；近一年复权单位净值增长率为30.23%，位于同类可比基金190/256；近三年复权单位净值增长率为52.72%，位于同类可比基金10/241。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为1.92倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约0.16倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约0.09倍，同类均值为2.05倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.05%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.0068，位于同类可比基金4/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为15.65%，同类可比基金排名236/242。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11.04%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.12%，同类平均为85.68%。2023年三季度末基金达到94.33%的最高仓位，2025年上半年末最低，为89.33%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为9.26亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6054户，合计持有6.36亿份。其中管理人员工持有468.6万份，占比0.74%，机构持有份额占比8.84%，个人投资者占比91.16%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约15.76%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国建筑、华润置地、招商银行、工商银行、农业银行、格力电器、建设银行、中国中铁、中国铁建、中国神华。

　　核校：杨宁