AI基金西部利得聚优一年持有期混合（014593）披露2025年中期报告，上半年基金利润238.70万元，加权平均基金份额本期利润0.0504元。报告期内，基金净值增长率为5.03%，截至上半年末，基金规模为7432.70万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.11元。基金经理是严志勇和葛山。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，在当前的政策环境和流动性环境下，股债都有作为空间。债市方面，货币政策仍有作为空间，债券市场配置价值依然存在，长久期利率债或有一定交易机会；股市层面，内外部环境对风险偏好有一定支撑作用，“反内卷”的推进和提振消费政策的不断发力，企业盈利也有望企稳回升，下半年股市的机会依然较多，我们将继续保持稳定的投资策略，科学进行投资决策。

　　截至9月3日，西部利得聚优一年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为3.03%，位于同类可比基金360/630；近半年复权单位净值增长率为4.39%，位于同类可比基金270/630；近一年复权单位净值增长率为13.24%，位于同类可比基金177/630；近三年复权单位净值增长率为12.07%，位于同类可比基金151/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为19.84倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.02倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.5倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.11%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.4661。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为4.73%，同类可比基金排名397/538。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为2.95%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为13.84%，同类平均为18.92%。2023年上半年末基金达到20.84%的最高仓位，2024年上半年末最低，为7.98%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7432.70万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计586户，合计持有6880.54万份。其中管理人员工持有213.87万份，占比3.11%，机构持有份额占比17.15%，个人投资者占比82.85%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约2204.76%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是菲利华、中国平安、联赢激光、上美股份、三七互娱、沃尔核材、英科再生、中孚实业、吉祥航空、神火股份。

　　核校：张蒲程