AI基金安信价值成长混合A（008891）披露2025年中期报告，上半年基金利润2766.63万元，加权平均基金份额本期利润0.2433元。报告期内，基金净值增长率为14.87%，截至上半年末，基金规模为2.33亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为2.152元。基金经理是陈振宇和聂世林。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们预计下半年充裕的流动性是支撑市场的一个重要原因。我们继续看好“哑铃”配置策略，一类配置高股息个股，追求正收益；一类配置科技成长主题个股，主要集中在人工智能、创新药、机器人等；虽估值不便宜，但这些行业是高质量转型发展的必然趋势。“反内卷”也是下半年值得重视的方向，尤其产能有实质性出清，价格明确见底的行业。

　　截至9月3日，安信价值成长混合A近三个月复权单位净值增长率为26.01%，位于同类可比基金177/607；近半年复权单位净值增长率为32.19%，位于同类可比基金102/607；近一年复权单位净值增长率为61.84%，位于同类可比基金149/604；近三年复权单位净值增长率为28.96%，位于同类可比基金81/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为8.73倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约1.9倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.04倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.35%，加权年化净资产收益率为0.22%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3835，位于同类可比基金57/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为30.19%，同类可比基金排名383/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.01%，同类平均为85.36%。2025年一季度末基金达到93.31%的最高仓位，2024年三季度末最低，为78.76%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.33亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计8121户，合计持有1.31亿份。其中管理人员工持有127.01万份，占比0.97%，机构持有份额占比25.04%，个人投资者占比74.96%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约91.79%，持续4年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、小米集团-W、宁德时代、紫金矿业、腾讯控股、洛阳钼业、五粮液、迈瑞医疗、山西汾酒、益方生物。

　　核校：沈楠