AI基金安信价值回报三年持有混合A（008954）披露2025年中期报告，上半年基金利润2868.02万元，加权平均基金份额本期利润0.0335元。报告期内，基金净值增长率为2.66%，截至上半年末，基金规模为8.4亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.231元。基金经理是陈一峰，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，安信价值回报三年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达38.82%；安信新成长混合A最低，为7.66%。

　　基金管理人在中期报告中表示，未来在具体投资运作方面，我们会继续坚持自下而上精选个股。结合未来产业发展空间、企业盈利增速以及动态估值水平的变化，目前我们相对看好的投资机会，主要分布在传媒互联网、医药、电力设备、电子、食品饮料等板块。

　　截至9月3日，安信价值回报三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为13.60%，位于同类可比基金187/256；近半年复权单位净值增长率为9.95%，位于同类可比基金222/256；近一年复权单位净值增长率为38.82%，位于同类可比基金140/256；近三年复权单位净值增长率为4.97%，位于同类可比基金117/241。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为23.46倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约3.72倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约2.97倍，同类均值为2.05倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.17%，加权年化净资产收益率为0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0871，位于同类可比基金101/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为34.12%，同类可比基金排名150/242。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.01%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.33%，同类平均为85.68%。2021年三季度末基金达到92.99%的最高仓位，2020年上半年末最低，为81.66%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8.4亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计9688户，合计持有7.83亿份。其中管理人员工持有237.13万份，占比0.30%，机构持有份额占比0.14%，个人投资者占比99.86%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约36.83%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、贵州茅台、中微公司、美团-W、翰森制药、比亚迪、迈瑞医疗、石头科技、理想汽车-W。

　　核校：杨宁