AI基金创金合信鑫祥混合A（010605）披露2025年中期报告，上半年基金利润80.15万元，加权平均基金份额本期利润0.0325元。报告期内，基金净值增长率为2.96%，截至上半年末，基金规模为5579.95万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.251元。基金经理是刘润哲，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，创金合信稳健添利债券A近一年复权单位净值增长率最高，达12.18%；创金合信稳健增利6个月持有期A最低，为4.44%。

　　基金管理人在中期报告中表示，产品股票组合整体持仓较为均衡，主要配置以上游资源品、交运、化工、AI 产业链及传媒等方向。债市一季度出现相对剧烈的调整，主要由于市场定价一致性过强后，在流动性预期分歧后导致市场波动加剧。进入二季度后，外部贸易条件受关税冲突急剧恶化、不确定性明显加大，债市对基本面走弱、政策宽松的预期大幅抬升，利率快速下行。为支撑经济走稳、对冲潜在出口压力，央行在 5 月进行了降准降息等总量宽松政策，同时在货币市场维持持续偏宽松的状态。

　　截至9月3日，创金合信鑫祥混合A近三个月复权单位净值增长率为2.70%，位于同类可比基金400/630；近半年复权单位净值增长率为4.64%，位于同类可比基金250/630；近一年复权单位净值增长率为11.47%，位于同类可比基金245/630；近三年复权单位净值增长率为17.13%，位于同类可比基金65/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.16倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.54倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.06倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.8892，位于同类可比基金18/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为5.36%，同类可比基金排名353/538。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为4.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.63%，同类平均为18.92%。2022年一季度末基金达到29.13%的最高仓位，2022年上半年末最低，为4.4%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5579.95万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计478户，合计持有4564.87万份。其中管理人员工持有94.27万份，占比2.07%，机构持有份额占比28.06%，个人投资者占比71.94%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约382.65%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国海油、分众传媒、彩虹股份、中国国航、永兴材料、招商蛇口、瀚蓝环境、山东黄金、新城控股、中钢国际。

　　核校：杨宁