AI基金招商科技动力3个月滚动持有股票A（009601）披露2025年中期报告，上半年基金利润7181.48万元，加权平均基金份额本期利润0.1213元。报告期内，基金净值增长率为10.67%，截至上半年末，基金规模为7.35亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.627元。基金经理是张林，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商科技创新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达87.36%；招商移动互联网产业股票基金A最低，为43.58%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们对下半年的宏观经济和市场整体持乐观态度。一方面，宏观政策继续保持稳健，行业政策也维持了友好的环境。另一方面，我国产业整体竞争力加强，在经历了美国贸易政策的挑战之后，市场已经开始重估我国的产业竞争力，对我国经济发展的信心明显增强。随着我国在高科技领域更多环节实现突破，市场对我国经济结构转型以及经济中长期发展的预期也将更加乐观。

　　截至9月3日，招商科技动力3个月滚动持有股票A近三个月复权单位净值增长率为26.40%，位于同类可比基金47/167；近半年复权单位净值增长率为24.20%，位于同类可比基金51/167；近一年复权单位净值增长率为83.44%，位于同类可比基金10/166；近三年复权单位净值增长率为109.73%，位于同类可比基金1/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为139.08倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约4.47倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约3.32倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.31%，加权净利润同比增长率（TTM）为-4.8%，加权年化净资产收益率为0.03%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.8502，位于同类可比基金1/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为19.76%，同类可比基金排名151/158。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为18.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.63%，同类平均为88.01%。2022年末基金达到93.84%的最高仓位，2023年末最低，为71.81%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7.35亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.99万户，合计持有5.59亿份。其中管理人员工持有69.37万份，占比0.12%，机构持有份额占比0.21%，个人投资者占比99.79%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约275.15%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、小米集团-W、阿里巴巴-W、中科飞测、芯原股份、理想汽车-W、金蝶国际、第四范式、杰华特、翱捷科技。

　　核校：沈楠