AI基金创金合信大健康混合A（013348）披露2025年中期报告，上半年基金利润677.28万元，加权平均基金份额本期利润0.1058元。报告期内，基金净值增长率为18.42%，截至上半年末，基金规模为4020.61万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月3日，单位净值为0.886元。基金经理是皮劲松和毛丁丁，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，创金合信大健康混合A近一年复权单位净值增长率最高，达61.12%；截至9月2日，创金合信全球医药生物股票发起(QDII)A最低，为29.14%。

　　基金管理人在中期报告中表示，面对内外部诸多不确定性因素，尤其是关税扰动，2025年上半年国内GDP实现了约5%稳健增长。上半年外贸抢出口，透支部分需求，预计下半年出口增速有所放缓；现阶段房企拿地和开工面积有所改善，地产投资下半年有望小幅改善；以旧换新等刺激政策带动消费稳定增长，去年同期基数较高，下半年还需政策持续发力。总体看，国内宏观经济韧性较强，也面临一定压力，下半年财政和货币政策还有空间。上半年新消费、医药、银行等红利表现较好，下半年市场盈利稳定的红利板块有望持续表现，稀缺成长个股也有机会。医疗板块呈机构性机会，高景气创新药及边际改善的医疗器械有望表现。

　　截至9月3日，创金合信大健康混合A近三个月复权单位净值增长率为27.57%，位于同类可比基金50/138；近半年复权单位净值增长率为47.63%，位于同类可比基金57/138；近一年复权单位净值增长率为61.12%，位于同类可比基金65/136；近三年复权单位净值增长率为-2.73%，位于同类可比基金84/108。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为968.72倍，同类均值为120.96倍；加权市净率（LF）约6.9倍，同类均值为4.07倍；加权市销率（TTM）约12.1倍，同类均值为6.52倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为-1.84%，加权年化净资产收益率为0.01%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2049，位于同类可比基金89/105。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为46.64%，同类可比基金排名12/107。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.78%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.84%，同类平均为86.95%。2024年一季度末基金达到94.8%的最高仓位，2022年一季度末最低，为57.97%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4020.61万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1931户，合计持有5978.54万份。其中管理人员工持有38.06万份，占比0.64%，机构持有份额占比1.33%，个人投资者占比98.67%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约248.44%，持续2年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是佰仁医疗、泽璟制药、海思科、迪哲医药、迈威生物、恒瑞医药、益方生物、奥赛康、信立泰、科伦药业。

　　核校：杨宁