AI基金招商量化精选股票发起式A（001917）披露2025年中期报告，上半年基金利润3.31亿元，加权平均基金份额本期利润0.3492元。报告期内，基金净值增长率为14.29%，截至上半年末，基金规模为27.65亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为3.382元。基金经理是王平，目前管理8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商中证2000指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达86.37%；招商中证红利ETF联接A最低，为13.85%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，预期适度宽松的货币政策和财政政策将继续为实体经济增长提供支撑，然而外部环境的不确定性仍较高，可能对正处于磨底阶段的企业盈利周期带来短期扰动。在此背景下，我们对 A 股市场持谨慎乐观态度，并预计成长风格将相对占优。

　　截至9月3日，招商量化精选股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为24.11%，位于同类可比基金15/61；近半年复权单位净值增长率为23.66%，位于同类可比基金10/61；近一年复权单位净值增长率为67.32%，位于同类可比基金9/61；近三年复权单位净值增长率为59.99%，位于同类可比基金2/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.99倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约1.72倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约0.76倍，同类均值为1.66倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.27%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.7344，位于同类可比基金3/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为25.9%，同类可比基金排名42/59。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.43%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.17%，同类平均为88.81%。2024年一季度末基金达到94.11%的最高仓位，2021年三季度末最低，为80.83%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为27.65亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计22.8万户，合计持有9.6亿份。其中管理人员工持有532.55万份，占比0.56%，机构持有份额占比6.94%，个人投资者占比93.06%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约166.15%，持续6年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是华润双鹤、四方股份、海利得、模塑科技、横店东磁、华勤技术、吉比特、绿田机械、鼎胜新材、南山铝业。

　　核校：沈楠