AI基金鹏华睿投混合A（005434）披露2025年中期报告，上半年基金利润823.93万元，加权平均基金份额本期利润0.0714元。报告期内，基金净值增长率为6.37%，截至上半年末，基金规模为1.51亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.759元。基金经理是刘方正，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华弘和混合A近一年复权单位净值增长率最高，达72.68%；鹏华弘润混合A最低，为2.32%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金以追求长期与超越权益指数的收益率水平，并同时降低净值波动率。目前阶段，权益指数处于历史较低估值分位数区间，操作方面保持相对较高的权益仓位水平，辅之以部分固定收益类资产，同时，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。

　　截至9月3日，鹏华睿投混合A近三个月复权单位净值增长率为18.86%，位于同类可比基金412/880；近半年复权单位净值增长率为17.86%，位于同类可比基金400/880；近一年复权单位净值增长率为50.50%，位于同类可比基金247/880；近三年复权单位净值增长率为9.89%，位于同类可比基金361/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为28.52倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.77倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.2倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.07%，加权年化净资产收益率为0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1832，位于同类可比基金264/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为33.01%，同类可比基金排名483/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为17.71%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.61%，同类平均为80.43%。2019年三季度末基金达到92.95%的最高仓位，2021年末最低，为33.06%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.51亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1419户，合计持有9774.76万份。其中管理人员工持有67.49万份，占比0.69%，机构持有份额占比65.90%，个人投资者占比34.10%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约147.64%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是光启技术、江淮汽车、胜宏科技、华工科技、赤峰黄金、东山精密、苏州银行、润和软件、四川长虹、岩山科技。

　　核校：王博