AI基金诺安优化配置混合A（006025）披露2025年中期报告，上半年基金利润3409.16万元，加权平均基金份额本期利润0.076元。报告期内，基金净值增长率为4.11%，截至上半年末，基金规模为10.57亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为2.236元。基金经理是刘慧影，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，诺安优化配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达95.6%；诺安积极回报混合A最低，为42.84%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金主要布局芯片国产化板块，主要集中于先进制程突破受益产业链（晶圆厂、设备、eda、光刻机、光刻胶等）。华为CloudMatrix384 超节点技术突破标志着从实用性的角度，我们已经突破美国对我们先进制程芯片的封锁，国内芯片国产化板块将迎来加速扩产带来的业绩持续高增长。黎明已经到来，迎接未来。

　　截至9月2日，诺安优化配置混合A近三个月复权单位净值增长率为28.91%，位于同类可比基金207/328；近半年复权单位净值增长率为20.36%，位于同类可比基金189/328；近一年复权单位净值增长率为95.60%，位于同类可比基金84/322；近三年复权单位净值增长率为49.79%，位于同类可比基金48/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为103.05倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约5.93倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约12.58倍，同类均值为4.42倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%，加权年化净资产收益率为0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4723，位于同类可比基金39/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为44.16%，同类可比基金排名137/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为28.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.15%，同类平均为85.8%。2023年末基金达到93.36%的最高仓位，2022年上半年末最低，为62.08%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为10.57亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.34万户，合计持有5.7亿份。其中管理人员工持有48.58万份，占比0.09%，机构持有份额占比67.76%，个人投资者占比32.24%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约62.76%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是茂莱光学、中科飞测、中芯国际、中微公司、北方华创、拓荆科技、华大九天、芯源微、张江高科、广立微。

　　核校：杨宁