AI基金易米开鑫价值优选混合A（015663）披露2025年中期报告，上半年基金利润641.07万元，加权平均基金份额本期利润0.0949元。报告期内，基金净值增长率为8.45%，截至上半年末，基金规模为6876.98万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.23元。基金经理是包丽华，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，易米开鑫价值优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达32.79%；易米鑫选品质混合A最低，为27.69%。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年，我们的组合表现有得有失。整体而言，港股标的胜率较高，A股标的表现差强人意，仍有不少标的处于有自由现金流及股息率双支撑的高性价比位置蛰伏以待，为组合后续收益蓄势。百年未来大变局之下，企业经营如履薄冰，投资亦是，不断总结经验得失，在安全性和收益弹性中寻求更好的性价比平衡是我们不懈的努力方向。但不追逐热点，始终从本质出发，自下而上严选有估值安全边际支撑的优质自由现金流标的是我们不变的投资原则。感恩一路相伴的持有人信任！

　　截至9月2日，易米开鑫价值优选混合A近三个月复权单位净值增长率为9.21%，位于同类可比基金535/615；近半年复权单位净值增长率为13.98%，位于同类可比基金418/615；近一年复权单位净值增长率为32.79%，位于同类可比基金418/600；近三年复权单位净值增长率为22.91%，位于同类可比基金59/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为7.83倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.25倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.11倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.08%，加权年化净资产收益率为0.16%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.5459。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为21.59%，同类可比基金排名312/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为11.26%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为87.45%，同类平均为83.27%。2024年一季度末基金达到94.48%的最高仓位，2022年末最低，为62.29%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为6876.98万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1181户，合计持有6077.3万份。其中管理人员工持有64.85万份，占比1.07%，机构持有份额占比7.86%，个人投资者占比92.14%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约25.78%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是快手-W、美的集团、腾讯控股、贵州茅台、中国神华、五粮液、丽珠医药、天坛生物、健康元、阿里巴巴-W。

　　核校：杨澎