AI基金中信保诚新选混合A（001402）披露2025年中期报告，上半年基金利润10.63万元，加权平均基金份额本期利润0.0213元。报告期内，基金净值增长率为6.61%，截至上半年末，基金规模为369.6万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.602元。基金经理是孙惠成，目前管理3只基金。其中，截至9月2日，中信保诚新选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达23.8%；中信保诚盛裕一年持有期A最低，为3.07%。

　　基金管理人在中期报告中表示，随着中美贸易摩擦的缓和，市场对全球经济增长的担忧有所减缓，市场中枢稳步上移。我们主要关注海外宏观及地缘变化对商品定价及相关股票的影响，在联储 9 月降息预期不断升温的情况下，继续对降息敏感的大宗品相关股票的关注。此外，将积极关注国内反内卷行动对传统行业产品价格的影响，适时调整底部周期品股票的配置。

　　截至9月2日，中信保诚新选混合A近三个月复权单位净值增长率为29.82%，位于同类可比基金7/119；近半年复权单位净值增长率为35.88%，位于同类可比基金3/119；近一年复权单位净值增长率为23.80%，位于同类可比基金46/119；近三年复权单位净值增长率为21.55%，位于同类可比基金16/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.36倍，同类均值为10.17倍；加权市净率（LF）约2.89倍，同类均值为2.1倍；加权市销率（TTM）约1.94倍，同类均值为2.04倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.65%，加权年化净资产收益率为0.18%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1536，位于同类可比基金76/119。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为16.69%，同类可比基金排名66/116。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为10.96%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为32.77%，同类平均为46.3%。2025年一季度末基金达到82.63%的最高仓位，2019年上半年末最低，为1.75%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为369.6万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计419户，合计持有286.19万份。其中管理人员工持有3.14万份，占比1.10%，机构持有份额占比47.62%，个人投资者占比52.38%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约288.25%。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、巨化股份、三美股份、金诚信、洛阳钼业、新和成、山金国际、瑞丰新材、赤峰黄金、卓越新能。

　　核校：沈楠