AI基金东吴国企改革混合A（002159）披露2025年中期报告，上半年基金利润9.99万元，加权平均基金份额本期利润0.007元。报告期内，基金净值增长率为1.09%，截至上半年末，基金规模为1103.11万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为0.843元。基金经理是周健，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，东吴配置优化混合A近一年复权单位净值增长率最高，达76.05%；东吴优益债券A最低，为10.99%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们对下半年 A 股市场行情相对比较乐观，认为市场系统性风险或不大，结构性机会可能比较多。我们认为当前 A 股市场可能处在三重底：估值底、政策底和业绩底，中长期或具备显著投资价值。此外，在低利率环境下，A 股市场对机构资金、个人投资者及海外资本的吸引力有望进一步增强，市场流动性可能会比较充裕。

　　截至9月2日，东吴国企改革混合A近三个月复权单位净值增长率为4.33%，位于同类可比基金843/880；近半年复权单位净值增长率为7.53%，位于同类可比基金791/880；近一年复权单位净值增长率为17.64%，位于同类可比基金798/880；近三年复权单位净值增长率为4.11%，位于同类可比基金468/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为11.33倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约0.98倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.59倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.11%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1876，位于同类可比基金259/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为30.43%，同类可比基金排名551/861。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为27.89%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.5%，同类平均为80.43%。2023年三季度末基金达到92.74%的最高仓位，2019年上半年末最低，为0.04%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1103.11万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1784户，合计持有1339.67万份。其中管理人员工持有1243.79份，占比0.01%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约244.57%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国人保、中国平安、中国建筑、农业银行、中国移动、兴业银行、杭州银行、紫金矿业、中国国航、保利发展。

　　核校：沈楠