AI基金鹏华医药科技股票A（001230）披露2025年中期报告，上半年基金利润8.68亿元，加权平均基金份额本期利润0.5329元。报告期内，基金净值增长率为52.97%，截至上半年末，基金规模为19.87亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月2日，单位净值为1.973元。基金经理是金笑非，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，鹏华医药科技股票A近一年复权单位净值增长率最高，达112.81%；鹏华创新医药混合A最低，为42.01%。

　　基金管理人在中期报告中表示，市场整体从2024年 9 月底反转后，进入由熊转牛的震荡阶段，成交量一直维持在万亿的水平上，结构性牛市已经开启，目前主要矛盾是发现，跟随市场的结构性方向积极进取，看多做多； 从大的原则上看，科技成长优于红利价值，市值小的强于大市值的，机构持仓少的板块也强于前期机构重仓板块； 我们认为大的方向，未来市场会持续以上的盈利线索，同时，前期主线新消费、创新药随着获利盘丰厚，筹码逐步走向拥挤，也有可能逐渐被新的主线所代替，我们要灵活应对。 随着经济政策的逐步落地，起效，如果经济企稳并明显回暖，则有望从结构性牛市升级为全面牛市，当然需要伴随着成交量的进一步显著放大，目前仍需走一步看一步。

　　截至9月2日，鹏华医药科技股票A近三个月复权单位净值增长率为27.34%，位于同类可比基金24/54；近半年复权单位净值增长率为68.77%，位于同类可比基金5/54；近一年复权单位净值增长率为112.81%，位于同类可比基金2/53；近三年复权单位净值增长率为87.92%，位于同类可比基金1/47。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-51.57倍，同类均值为-135.64倍；加权市净率（LF）约6.46倍，同类均值为4.24倍；加权市销率（TTM）约18.28倍，同类均值为6.53倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.26%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.25%，加权年化净资产收益率为-0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.653，位于同类可比基金3/46。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为33.96%，同类可比基金排名37/47。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为28.8%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.79%，同类平均为88.2%。2024年上半年末基金达到93.73%的最高仓位，2022年三季度末最低，为79.98%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为19.87亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计11.18万户，合计持有12.91亿份。其中管理人员工持有247.82万份，占比0.19%，机构持有份额占比25.24%，个人投资者占比74.76%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约38.44%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是诺诚健华、迪哲医药、荣昌生物、百济神州、首药控股、海创药业、益方生物、三生国健、奥赛康、艾迪药业。

　　核校：杨宁