AI基金泰康研究精选股票发起A（014416）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0014元。报告期内，基金净值增长率为4.23%，截至上半年末，基金规模为672.13万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月2日，单位净值为1.195元。基金经理是陆建巍，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至8月29日，泰康北交所精选两年定开混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达116.56%；截至9月2日，泰康招泰尊享一年持有期混合A最低，为4.93%。

　　基金管理人在中期报告中表示，权益投资方面，本基金在2024年底判断市场将有一波回调，在仓位上切换至红利股进行防御，年初效果尚可，但是春节后无论是科技板块的表现，还是债券市场的回调，都超出了预期，导致本基金没有跟上春节后科技股的节奏。在二季度后期，本基金逐步意识到，市场的下行风险在大幅下降，开始调整仓位，将仓位从红利逐步切换至具备产业趋势的 ai 板块，取得了一定的效果。

　　截至9月2日，泰康研究精选股票发起A近三个月复权单位净值增长率为51.11%，位于同类可比基金3/110；近半年复权单位净值增长率为56.34%，位于同类可比基金1/110；近一年复权单位净值增长率为105.10%，位于同类可比基金1/110；近三年复权单位净值增长率为46.30%，位于同类可比基金5/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为19.72倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约2.03倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约1.81倍，同类均值为1.95倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.1%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.23%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2331，位于同类可比基金24/78。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为44.93%，同类可比基金排名13/77。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.98%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.52%，同类平均为88.09%。2023年一季度末基金达到90.4%的最高仓位，2022年一季度末最低，为77.01%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为672.13万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计282户，合计持有807.89万份。其中管理人员工持有47.19万份，占比5.84%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约109.21%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、中际旭创、沪电股份、天孚通信、新易盛、寒武纪、立讯精密、兆易创新、沃尔核材、奥飞数据。

　　核校：孙萍