AI基金泰康科技创新一年定开混合（009490）披露2025年中期报告，上半年基金利润877.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0619元。报告期内，基金净值增长率为6.8%，截至上半年末，基金规模为1.38亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至8月29日，单位净值为1.251元。基金经理是金宏伟，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至8月29日，泰康科技创新一年定开混合近一年复权单位净值增长率最高，达51.22%；截至9月2日，泰康颐享混合A最低，为12.58%。

　　基金管理人在中期报告中表示，权益市场方面，展望2025年下半年，抢出口回落、房地产走弱和国内经济相关政策进入产生效果期交织；人工智能创新活跃；因为美国对全球加税，逆全球化加快；股市政策上，IPO 有望恢复正常节奏；因为流动性较为充足，预计市场震荡偏上，同时还体现为结构上的变化。

　　权益投资方面，科技创新依然是比较好的投资方向，操作上，仓位相机而动灵活调整，结构上，重点关注军工、TMT、生物医药、化工新材料和高端装备等方向，相对均衡策略。

　　截至8月29日，泰康科技创新一年定开混合近三个月复权单位净值增长率为37.10%，位于同类可比基金77/607；近半年复权单位净值增长率为29.35%，位于同类可比基金131/607；近一年复权单位净值增长率为51.22%，位于同类可比基金245/603；近三年复权单位净值增长率为22.63%，位于同类可比基金106/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为35.66倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.52倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约2.76倍，同类均值为2.07倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.36%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1522，位于同类可比基金345/468。

　　截至8月29日，基金近三年最大回撤为23.28%，同类可比基金排名457/486。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.97%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.79%，同类平均为85.36%。2021年末基金达到94.9%的最高仓位，2024年一季度末最低，为60.62%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.38亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3321户，合计持有1.42亿份。其中管理人员工持有22.98万份，占比0.16%，机构持有份额占比42.18%，个人投资者占比57.82%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约728.81%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是雅克科技、中芯国际、航天电子、ST华通、慧辰股份、路维光电、沃尔核材、人福医药、东山精密、中触媒。

　　核校：杨宁