AI基金泰康颐享混合A（005823）披露2025年中期报告，上半年基金利润117.48万元，加权平均基金份额本期利润0.0157元。报告期内，基金净值增长率为1.24%，截至上半年末，基金规模为9248.2万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.481元。基金经理是金宏伟和黄钟。

　　基金管理人在中期报告中表示，权益投资方面，上半年基金在仓位上相机抉择，一月保持相对低仓位，二三月保持相对高仓位，四月在大跌前，预判了风险大幅降仓，大跌后逐步加仓。在行业配置上，以银行、公用事业、军工、通信、计算机、电子、传媒、汽车、机械、化工和生物医药等为主，适当配置其他优质个股。站在当下时点，科技发展、政策支持、行业景气和高股息是市场重点关注的方向，本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略，寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。

　　截至9月2日，泰康颐享混合A近三个月复权单位净值增长率为9.40%，位于同类可比基金53/630；近半年复权单位净值增长率为8.32%，位于同类可比基金76/630；近一年复权单位净值增长率为12.58%，位于同类可比基金213/630；近三年复权单位净值增长率为9.19%，位于同类可比基金259/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为33.63倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.45倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约3.23倍，同类均值为1.59倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.43%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4323，位于同类可比基金505/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为6.32%，同类可比基金排名290/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为8.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.37%，同类平均为18.92%。2025年一季度末基金达到23.87%的最高仓位，2019年一季度末最低，为3.58%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为9248.2万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1371户，合计持有6712.91万份。其中管理人员工持有4.61万份，占比0.07%，机构持有份额占比0.09%，个人投资者占比99.91%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约660.83%，持续5年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是雅克科技、慧辰股份、路维光电、中芯国际、航天电子、长江电力、鹏欣资源、中国银河、人福医药、南芯科技。

　　核校：孙萍