AI基金鹏华沪深港互联网股票（004292）披露2025年中期报告，上半年基金利润825.81万元，加权平均基金份额本期利润0.1828元。报告期内，基金净值增长率为11.2%，截至上半年末，基金规模为7929.59万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月2日，单位净值为2.25元。基金经理是王海青，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，鹏华沪深港互联网股票近一年复权单位净值增长率最高，达97.67%；鹏华研究精选混合最低，为80.94%。

　　基金管理人在中期报告中表示，组合今年维持去年 8-9 月市场底部以来的看法，看好市场，侧重成长，科技优先。组合集中配置了港股互联网、半导体、计算机 SAAS 软件。目前来看，AI 产业的技术变化仍在持续，算力的投入暂时没有放缓的迹象。我们认为随着算力效率提升与成本的下降，大量应用在未来涌现应该是值得期待的，这包括但不限于软件公司、端侧创新、智能驾驶、具身智能等。实际上，在港股市场也有好几个垂直领域的应用公司发展势头迅猛。越往后发展，我们更希望在各领域寻找有竞争力的 AI 应用公司，目前来看港股上市公司可能机会更多。因此，组合的港股持有比例也会较往年有所提升。

　　截至9月2日，鹏华沪深港互联网股票近三个月复权单位净值增长率为37.94%，位于同类可比基金13/110；近半年复权单位净值增长率为27.88%，位于同类可比基金21/110；近一年复权单位净值增长率为97.67%，位于同类可比基金5/110；近三年复权单位净值增长率为20.91%，位于同类可比基金18/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为31.93倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约2.25倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约3.43倍，同类均值为1.95倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.18%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.36%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3124，位于同类可比基金18/78。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为48.23%，同类可比基金排名10/77。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为28.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.81%，同类平均为88.09%。2020年上半年末基金达到93.78%的最高仓位，2021年上半年末最低，为35.31%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7929.59万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6017户，合计持有4433.52万份。其中管理人员工持有30.01万份，占比0.68%，机构持有份额占比23.11%，个人投资者占比76.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约470.17%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是金蝶国际、中芯国际、快手-W、华虹半导体、小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、金山软件、中际旭创、美图公司。

　　核校：孙萍