AI基金融通产业趋势股票（008382）披露2025年中期报告，上半年基金利润2035.51万元，加权平均基金份额本期利润0.1112元。报告期内，基金净值增长率为17.79%，截至上半年末，基金规模为1.33亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月2日，单位净值为1.097元。基金经理是邹曦和李进。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们乐观看待未来1-2年A股市场的投资机会。

　　1）流动性：美联储将进入降息周期，全球和国内流动性充裕且继续边际宽松，有利于股市指数的上行。

　　2）经济周期：国内宏观经济基本面的弱已经在各个行业有了实质性的体现，渡过了剧烈下行的阶段，部分行业已经进入右侧；海外的降息周期开启也将给国内政策发力打开空间。

　　3）产业周期：体量较大的成长产业如新能源、半导体、军工、医药等大部分方向已经渡过了周期向下的阶段，部分细分板块开始显现出较高的增长趋势。新兴产业如人工智能、自动驾驶、机器人等虽处于成长初期，但新产业的进展是跳跃性的、难以预测，在过去两年大量研发资金涌入的情况下，技术突破往往会在意料之外，需求端的爆发可能悄然发生，据我们推测某些新产业爆发的概率很高。

　　截至9月2日，融通产业趋势股票近三个月复权单位净值增长率为59.11%，位于同类可比基金5/167；近半年复权单位净值增长率为55.74%，位于同类可比基金3/167；近一年复权单位净值增长率为89.75%，位于同类可比基金8/166；近三年复权单位净值增长率为14.73%，位于同类可比基金64/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为33.07倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约6.68倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约4.37倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.33%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.94%，加权年化净资产收益率为0.2%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0704，位于同类可比基金113/159。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为45.91%，同类可比基金排名16/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.34%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.01%，同类平均为88.01%。2021年一季度末基金达到94.54%的最高仓位，2024年末最低，为87.54%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.33亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计5995户，合计持有1.81亿份。其中管理人员工持有93.22万份，占比0.52%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约472.02%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是新易盛、胜宏科技、腾讯控股、小米集团-W、泡泡玛特、康方生物、东山精密、春风动力、中际旭创、毛戈平。

　　核校：张蒲程