在政策鼓励理财资金入市和银行理财收益整体走低的背景下，含权类理财产品近来表现抢眼。Wind数据显示，目前市场上存续的、由银行理财公司发行的权益类理财产品中，超九成取得正收益。对此，业内专家表示，受年内权益市场回暖的正向驱动，以“固收+权益”为代表的含权类理财产品，呈现出持续丰富的发展态势，相关产品的研发与供给力度也将有所加大，建议投资者结合自身财务状况和目标进行科学配置。

　　超九成收益率为正

　　据同花顺统计，8月18日至8月24日，银行理财市场共有3款权益类理财产品上新。权益类理财产品之所以不断上新，得益于此类产品的亮眼业绩。Wind数据显示，截至8月初，市场上由银行理财子公司发行的存续公募权益类理财产品共46只，其中43只今年以来年化收益率为正，占比高达九成；在这43只盈利产品中，17只收益率突破10%，占比39.53%。

　　从管理机构来看，17只高收益产品呈现集中化特征：华夏理财管理数量居首，达5只；光大理财紧随其后，有4只；宁银理财与招银理财各有3只产品入围；信银理财有2只产品上榜。

　　对此，中信证券首席经济学家明明表示，随着基本面触底回升的迹象逐步明确，权益市场表现亮眼。前7个月，上证指数上涨4.89%，对权益类理财的表现形成较强支撑。当前债券利率已处于低位，投资债券的产品收益或持续下行，预计未来股票相对收益有望持续优于债券，权益类理财的认可度也有望提升。

　　政策利好加大布局

　　在业内专家看来，今年来权益类理财产品的亮眼表现主要得益于资本市场回暖，叠加宏观政策提振市场信心，推动权益资产估值修复。

　　2025年1月，中央金融办等六部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》为银行理财参与资本市场提供了政策支持。此前，银行理财在权益类资产配置方面受到一定限制，但新规实施后，理财资金可通过参与IPO、定增、ETF等多种方式布局权益市场，也为权益类资产配置打开了新的空间。

　　“在市场情绪边际改善的背景下，上半年投资者对中高风险资产的接受度有所提升，不少理财公司顺势加大对权益类资产的配置，以满足客户对收益提升的需求。”北京某股份行理财子公司研究人士对记者表示。

　　事实上，今年以来我国银行理财行业整体呈现稳健发展态势。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，截至2025年6月末，全市场存续理财规模达30.67万亿元，较2024年年末规模增长0.7万亿元左右，行业吸引力持续增强。从产品结构来看，固定收益类产品仍占理财市场的主导地位，截至2025年6月末，全市场固定收益类理财产品规模达29.81万亿元，占比达97.2%。

　　对此，普益标准研究报告认为，上述占比体现出理财市场对稳健型产品的发展偏好。同时，受年内权益市场回暖的正向驱动，以“固收+权益”为代表的含权类理财产品，也呈现出持续丰富的发展态势，相关产品的研发与供给力度也有所加大。

　　“随着政策持续推动与市场环境不断改善，权益类理财产品有望迎来更大发展空间，未来将呈现渐进式扩容趋势。”上述研究人士分析称，政策层面引导理财资金加大权益配置的红利正逐步释放；产品端“固收+”策略将成为重要过渡形态，含权理财规模有望持续扩容；机构层面，理财子公司将通过加强与公募基金合作弥补权益投研短板，布局指数化及主题类权益产品，同时借助科技赋能优化资产配置与客户陪伴服务，推动渠道创新以降低权益产品入市门槛。

　　明明也认为，加大权益资产配置比例将成为未来居民资产配置的重要方向。在此趋势下，强化权益投研人才队伍建设，丰富权益理财产品供给显得尤为重要。

　　专家建议合理调整投资组合

　　南财理财通数据显示，截至2025年8月24日，理财公司共有25444只存续公募理财产品，其中316只累计净值低于1，银行理财综合破净率为1.24%。权益类、混合类理财破净率分别为28.57%和4.5%；固定收益类公募理财破净率为1.03%。虽然破净产品数量处于低位，但破净率有所上升。

　　对此，普益标准研究报告认为，打破刚兑后，个人投资者需转变理财观念，更注重风险防范。首先，要认清自身风险承受能力，通过合理评估明确投资边界。投资前要深入了解产品，清楚其投资方向、风险等级和收益特点，不被高收益宣传盲目吸引。资产配置上，要遵循分散原则，不把资金集中在少数产品或品类上，搭配不同类型资产以降低整体风险。同时，要关注宏观经济形势和市场动态，增强对市场风险的敏感度，合理调整投资组合，例如市场波动较大时，适当减少高风险产品配置比例等。此外，还要持续学习金融知识，提升投资素养，更好应对银行理财打破刚兑后的投资风险。

　　“当前权益市场在政策利好的推动下呈现向好趋势，但投资者仍需警惕市场波动带来的短期风险，避免盲目追涨，建议分散投资，以应对短期波动带来的影响。另外，在选择产品时，建议充分了解产品说明书，明确投资范围、投资策略和风险等级，结合自身财务状况和目标进行科学配置。”有投资机构人士表示。

　　就理财机构而言，受访专家认为，银行理财子公司可以从投研能力、客群管理、产品设计等方面发力，进一步拓展含权理财产品市场。

　　比如，在产品设计方面，普益标准研究员董丹浓建议，银行理财子公司可以构建“安全垫+收益增强”双轮驱动模式，优化底层资产，增加存款、同业存单、高评级短久期债券配置比例，减少产品净值的波动。同时，根据投资者不同的需求推出3个月、6个月、1年期等多期限产品，设置灵活的持有期和赎回规则，兼顾流动性和收益。