导读：①昨日市场V型反弹，三大指数收红，科创50涨超7%，彰显强劲承接动能，后续或维持上行惯性；②算力（CPO、液冷等延伸方向）、半导体芯片为热点，多只核心标的创新高，国产算力存冲高机会；③需警惕TMT成交占比达历史高位，短线或现分歧，建议等待震荡低吸。

　　8月29日17:00

　　全天来看呈现二八分化态势，出海AI算力硬件方向延续强势。工业富联涨停总市值突破1万亿元大关，天孚通信再度涨超10%，此外沪电股份、东山精密等个股同样续创历史新高。不过国产算力方向则集体调整，寒武纪一度跌超10%，海光信息跌超5%，中兴通讯、中科曙光跌超4%。此外，一些AI算力方向中市值偏小的题材标的更是出现集体退潮的情形。华胜天成、科森科技、川润股份、淳中科技、腾龙股份等跌停，菲菱科思、长芯博创、菲利华、科德教育等人气股同样跌超9%。

　　整体而言，虽然高位核心抱团标的尚未瓦解，但大跌个股数量的增加，对于短线情绪依旧风险偏好都会产生负面影响，一旦高位人气股无法及时回流修复的话，不排除亏钱效应进一步蔓延至抱团核心标的可能性。

　　8月29日12:00

　　今日早盘市场震荡反弹，其中创业板指领涨。锂电板块全线爆发，先导智能等个股涨停，核心标的宁德时代同样涨超11%，此外稀土永磁、白酒、保险等方向同样表现活跃。而科技股方向则陷入调整，寒武纪与中芯国际双双跌超4%，但截至目前仍属合理修正的范畴，没有出现恐慌性卖盘。整体而言市场热点呈现出较为良性的轮动，在此背景下，科技股方向在经历短线整理后或仍存在修复之预期。

　　8月29日9:15

　　昨日午后市场迎V型反弹，三大指数全线收红，科创50涨超7%。在经历周三放量调整，依旧能够快速回流修复，再次彰显出目前市场强劲的承接动能，在此背景下，后续市场仍有望维持上行惯性。

　　从盘面上来看，昨日市场的热点仍是集中在算力与半导芯片两大方向之中。其中天孚通信、中际旭创、新易盛、胜宏科技、沪电股份、生益电子等核心标的续创新高。一方面英伟达以及相关产业链个股的业绩维持高速增长，行业景气度有望延续，另一方面，目前景气资金依旧延续着加速涌入的态势。此外，市场对于算力硬件的炒作不再局限于CPO、PCB等前排核心标的之中，开始全面向产业链进行延伸炒作，液冷、数据中心、光纤、铜缆等均表现活跃，因此后续仍可在上述细分中寻找具有预期的补涨机会。

　　半导体芯片方向再度走强，寒武纪涨超15%，最终以1587.91报收，股价正式超越贵州茅台，中芯国际再度涨超17%同样创下历史新高。在两大核心成功打开市场高度的情况下，国产算力或仍存在着一定的冲高空间。随着硬件的反复演绎后，仍可留意向短线延伸的机会。

　　不过需要注意的是，兴业证券在最新发布的研报统计，截至昨日（8月28日），TMT成交占比40.8%，年初Deepseek行情最高达到46.5%，2023年ChatGPT行情最高达到50.24%。显然虽然尚未到历史极值，但已来到了历史高位。另外需注意的是，昨日晚间人气标的东芯股份公告停牌核查，以及寒武纪也发布股票交易风险提示公告，对于短线情绪的影响也值得留意。整体虽然中期趋势依旧向好，但从短线节奏而言不排除因拥挤度过高导致分歧加剧的可能性，应对上还是等待震荡低吸机会或更为稳妥。