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发表于 2025-08-28 01:01:30 股吧网页版
市场调整 怎么办?明天关注一件大事——道达投资手记
来源:每日经济新闻

  今天,A股三大指数集体下跌。截至收盘,上证指数下跌1.76%,深证成指、创业板指数分别下跌1.43%、0.69%。

  整个市场有633只个股上涨,4764只个股下跌,个股涨跌幅的中位数为下跌2.82%。值得一提的是,上涨个股家数创下了4月8日以来的新低。

  昨天,达哥在文章中提到,市场出现了几大现象,一是大盘分时图近几日白线在上且上证50指数走势强于中证1000指数,二是低位板块或防御板块有所走强,三是市场投机风格生变。

  此外,市场近期快速上涨,但有“牛市旗手”之称的券商股近几日反而在“压盘”。

  结合历史上上证指数几次面临重量级高点连线的走势情况,达哥连续两天提到市场会有震荡出现。

  就在今天,行情降速的力度变大了。午后各大指数纷纷跳水,上证指数迎来了4月8日以来的最大单日跌幅。

  那么,如何看待大盘的后续走势?

  我们再来复盘上证指数历史上几次在临近重量级高点连线时的走势情况。

  1999年6月9日,上证指数突破1997-1998年的高点连线。在临近这根高点连线时,上证指数出现了连续两天跌幅均超过1.5%的调整,然后在接下来的3个交易日就收复了失地。

  2006年4月28日,上证指数突破2001-2004年的高点连线。在临近这根高点连线时,上证指数横盘震荡了四五个交易日。

  2020年7月1日,上证指数突破2018-2019年的高点连线。在临近这根高点连线时,上证指数横盘震荡了5个交易日。

  从上述历史走势来看,临近重量级高点连线时的调整,调整幅度均不大,且时间并不长。

  再来看当前的情况。

  本轮行情,上证指数不仅突破了去年10月的顶部,同时也突破了2021年的顶部。突破之后,这两个顶部自然就转变为支撑了。

  因此,倘若市场继续调整,那么重点关注上述两个顶部的支撑情况。

  一般来说,调整分两种情况:一是调整幅度不大,但调整或震荡回调的时间略长;二是调整幅度大,但调整时间短。

  从8月4日的阶段低点到8月26日的高点,共有17个交易日。

  倘若是上述第一种情况,则调整或震荡的时间在17个交易日的0.5-0.618倍就差不多了。倘若是上述第二种情况,那么就是短期急跌,但调整时间会比第一种情况短得多。

  就今年以来的大盘走势来看,确认上升趋势或下跌趋势的时间,基本都在升势或跌势进行得差不多了的时候。因此,当前还无法判断调整幅度及调整时间。

  总之,达哥认为,对大盘走势不用过于关心,牛市中急跌1-2日的情况比较常见,重点还是板块个股与仓位。

  还需要提到的一点是,今天的上涨个股数量只有633只,创下了4月8日以来的新低。

  4月8日至今,每当上涨个股数量低于1000只的时候,会在接下来的1-2个交易日内迎来至少3500只个股的上涨,即市场情绪会在1-2个交易日之内快速修复。

  板块方面,今天仅有5个板块上涨,包括通信设备、矿物制品、半导体、CPO和种业。除了通信设备板块指数涨幅超过1%之外,其余四个板块指数均略微上涨。

  从个股表现来看,今天依然是科技成长股的表演,包括通信设备、CPO、半导体、芯片、液冷等AI方向多只个股创下新高,其中,寒武纪股价一度超过贵州茅台,盘中成为“股王”。在这些个股中,到收盘时依然有不少个股收红。

  最近两三个月,达哥一直在说,要拥抱主线板块、核心板块的龙头股、核心股和标志股。今天整个市场个股涨跌幅的中位数为下跌2.82%,且低位板块的个股也在跟着调整,印证了那句“吃肉时跟不上,挨打时不落下”的话。

  AI是本轮行情的超级主线,从个股表现来看,一些个股短期涨幅过大,偏离均线过远,需要注意节奏,不追涨。

  在AI硬件方面,尽量跟踪那些有业绩增长预期、产品供应有增量预期的公司,少参与公司业务及业绩均没有较大改观预期的纯投机品种。

  从历轮牛市来看,主线不会只有一个。本轮行情除了AI这个超级主线之外,还可以多关注智能驾驶、商业航天、人形机器人、创新药、固态电池等即将迎来或正在迎来产业趋势的板块,以及牛市中具有弹性和确定性的板块——证券和金融科技。

  对于持有AI硬件个股的投资者来说,北京时间明天凌晨,有一件值得关注的大事,那就是英伟达将发布财报。

  对于英伟达的财报,重点关注业绩指引。摩根士丹利分析师Joseph Moore等人发布的报告称,管理层如何评估中国市场的机会,是影响指引最终落点的“一个巨大变量”。

  最后,达哥作一个总结:牛市多急跌,今天市场大幅调整是正常现象,达哥已经连续两天提示临近6124点至5178点连线时会出现震荡。在震荡回调之后,市场会继续回到原来的轨道上。

  需要注意的是,要对震荡回调进行观察。倘若震荡回调的时间短,则后续行情大概率会以近期热门板块为主;倘若震荡回调的时间略长,则要观察中字头、权重股、低位滞涨板块是否会出现异动,这可能与接下来的阶段性风格是否发生变化有关。

  板块方面,AI是本轮行情的超级主线,中短期值得重视。从近期的市场表现来看,大多数人都有跑不赢大盘的感觉,因此,可以趁着市场震荡回调布局相关ETF基金。从历史来看,主线板块、核心板块的ETF基金,能大幅跑赢市场及大多数投资者。

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