21世纪经济报道记者赵娜报道

　　3月达成意向，4月完成批复，5月完成设立——近期，一只由启明创投设立的QFLP基金正式落地，意外地再次将政府服务的“昆山速度”推向台前。

　　8月19日，启舜QFLP项目落地暨启明创投与昆山创控集团全面合作签约仪式在昆山市产业资本中心举行。据现场消息，昆山市启舜股权投资合伙企业（有限合伙）已获得试点资格批复；启舜QFLP基金项目成功落地，并完成了第一笔投资。

　　在昆山谋划“2+3+3”新兴产业体系的当下，启舜QFLP基金的落地为这一战略提供了新的金融支撑。

　　当前昆山正围绕做好“核心产业+”“人工智能+”“绿色低碳+”三篇文章，加快构建“2+3+3”新兴产业体系。启明创投实力雄厚，投资经验丰富，与昆山合作空间十分广阔。

　　启舜QFLP项目的成功落地，将进一步促进国际资本与本土产业的深度融合，为昆山企业注入更多金融“活水”，进而助力构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，对新时代背景下金融业深化改革、扩大开放具有全局性、战略性、引领性的重大意义。

　　21世纪经济报道记者了解到，这是今年上半年昆山落地的最大外资单体项目，也是昆山高新区落地的第一只QFLP基金。昆山创控集团透露，启舜QFLP已完成首笔对苏州一家生物公司的出资，“另有几个项目在准备（投资的）阶段当中。”

海外资本“借道”QFLP加码昆山

　　QFLP具有灵活结汇、投资便利、被投企业友好、自身税收简洁、减持优惠等优势，是境外投资者进入中国私募股权和风险投资市场的主要路径之一。

　　昆山在2021年12月发布《昆山市外商投资股权投资企业试点工作暂行办法》（以下简称“试点办法”），同月，首家获得试点资格认定的合伙企业——昆山交银华侨数字经济股权投资合伙企业正式揭牌。

　　根据试点办法，除投资非上市公司股权，外商投资股权投资企业可依法在境内开展的业务还包括上市公司非公开发行和交易的普通股（含定向发行新股、大宗交易、协议转让等），可转换为普通股的优先股和可转债等。

　　据介绍，本次启舜QFLP基金的快速落地主要基于双方的信任基础和高效合作。昆山创控集团和启明创投的合作可以追溯到2021年，前者管理的产投母基金也是启明创投第七期人民币基金的出资人之一。

　　资料显示，昆山创控集团在2021年联合启明创投在昆山发起设立昆山市启明融凯股权投资合伙企业（有限合伙），参与投资大模型“六小虎”智谱AI、具身智能“新四小龙”银河通用等一批科技企业，招引此芯科技，支持本地企业昆高新芯等。2025年，昆山创控集团参与启明创投发起设立的专项并购基金。同时持续加码投资，参与上海启明融汇私募基金合伙企业（有限合伙）。

　　本次设立的昆山市启舜股权投资合伙企业（有限合伙）认缴规模2亿美元，重点投向科技、医疗创新等行业早期和成长期优秀企业，将把国际前沿的科技信息和产业发展经验等引进昆山，有效促进昆山产业体系和产业资本深度合作。

　　启明创投创始主管合伙人邝子平表示，将以QFLP项目落地为契机，围绕昆山重点产业领域创新投资模式、加强投资布局，在基金招商、招引外资等方面开展深层次合作，为企业发展注入更多金融活水，为昆山高质量发展贡献更大力量。

　　8月22日在昆山举办的小规模沟通会上，启明创投人民币首席财务官徐静将启舜QFLP基金的设立和落地形容为一家创投机构和一座城市“双向奔赴”的故事。

　　她分析说，QFLP作为一种投资工具兼备投资效率和灵活性，堪称海外长期资本、耐心资本进入中国的“绿色通道”。在和人民币基金一样能够实现产业招引之外，拥有相对更长基金期限的QFLP基金能够更长期地陪伴企业成长，发挥专业基金管理人的能力并彰显价值投资的效应。

昆山拓宽金融“活水”新渠道

　　前述活动中，启明创投与昆山创控集团签署全面合作协议，进一步整合启明创投在科技、医疗创新领域顶尖的投资能力与昆山雄厚的产业资源，持续为昆山产业升级注入资本动能和创新活力。

　　“QFLP本身是个‘试点政策’。昆山自2021年以来不断探索QFLP机制，既是依托金改区这一重大历史机遇作出的推进，也彰显着市委、市政府坚持改革创新的决心。”昆山市金融工作服务中心相关工作人员告诉记者，启舜QFLP项目落地不仅再次证明外资对昆山的认可，也展现了昆山政府服务的高效，体现了昆山加码创新的决心。

　　记者了解到，昆山创控集团在2024年全年的新设基金数量为五只，今年上半年已有八只新设基金完成过会，另有五只基金已进入尽调流程。这意味着，昆山创控今年设立和参与出资设立的新基金数量将达到去年的2-3倍。

　　“昆山迫切地需要能够陪伴企业成长、支持他们壮大的资金。”昆山创控集团党委副书记、总经理曹青接受采访时表示，引进QFLP对昆山的产业发展意义重大，“希望能够与更多的投资机构合作，引入更多元化的金融‘活水’到这片科创‘热土’，来浇灌这里的‘庄稼’。”

　　昆山对创新资本的迫切需求主要源于这里蓬勃的科创生态：截至2024年底，昆山已集聚科技型中小企业3965家；有效高新技术企业超3300家，多年居全国同类城市首位。

　　本报此前曾有报道（见本报《昆山创控集团的国资“进退术”》），昆山创控集团已构建起总规模超700亿元的基金矩阵，同时运营着37万平方米的科创产业园区，实现资金与空间双轮驱动的深度融合，助力产业创新升级。

　　今年6月，昆山创控集团成功发行2025年第一期科技创新公司债券，发行规模为2亿元，票面利率低至1.70%，创江苏省科创债利率历史新低。更早之前，昆山创控集团下属宝涵租赁公司成功发行第四期ABS，该专项计划的加权平均利率为2.18%，也创下截至当时苏州大市融资租赁ABS的历史最低利率。

　　“我们资金成本的不断下降，反映了资本市场对昆山的信心和对创控集团的认可。QFLP工具的加入让我们在‘股（权）’的维度有更多资金，可以加入我们的现有基金矩阵，共同支持科创生态培育和实体经济发展。”昆山创控集团党委书记、董事长黄健相信，随着更多基金设立和落地昆山，将带动更多的长期资本、创新资本和耐心资本，昆山产业发展的动能将更强，经济发展的韧性将更足。