周二(8月12日)市场全天震荡走高,沪指录得7连阳,三大指数均再创年内新高,两市全天成交额1.88万亿,较上个交易日放量545亿。截至收盘,沪指涨0.5%,深成指涨0.53%,创业板指涨1.24%。
板块方面,半导体、港口、CPO、新疆等板块涨幅居前,PEEK材料、稀土永磁、军工、锂矿等板块跌幅居前。

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中邮证券:重视科技成长的机会
周二上证指数继续沿5日均线震荡上行,从分时图看,与周一不同的是,周二大票表现远强于小票。从板块角度看,AI硬件侧的大票领涨,寒武纪、胜宏科技等多只机构抱团大票再创历史新高。

中邮证券指出,从6月底开始的本轮上涨可以理解为银行红利触发和“反内卷”接棒的两段式结构,但目前银行的红利性价比消耗殆尽,同时“反内卷”需要经历政策预期到现实验证的冷静期,因此做多动力或出现真空期,此时更需注意进退有时和张弛有度。配置方面,景气交易回归,个股α逻辑优于行业β逻辑,重视科技成长估值修复机会。3月以来持续调整的以AI应用、算力链、光模块为代表的TMT成长方向也将迎来估值修复的机会。
02
寒武纪新高户均浮盈169万元
周二AI芯片概念股活跃,3500亿巨头寒武纪收盘20CM涨停,股价创历史新高,总市值较上个交易日大涨594亿元,按照最新3.51万户股东户数估算,户均浮盈169万元。此外端侧AI芯片方向较为强势,瑞芯微、星寰科技、炬芯科技等跟涨。

消息面上,据证券时报,周二市场上突然传出,DeepSeek-R2的预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日,但具体日期尚未官宣。
市场期盼DeepSeek-R2已经有一段时间,而在ChatGPT-5发布之后,市场对此的预期更盛。
而被视作AI芯片“风向标”的寒武纪亦于DeepSeek-R2的传闻中爆发。同时该股也有自身的利好消息。
寒武纪此前公告定增方案调整公告、定增预案修订稿及定增审核问询函回复等一系列公告,定增募集资金总额从不超过49.8亿下修调整为不超过39.9亿元。
有券商认为,该公司定增下修募资总额,股权稀释减少,顺利完成概率有望提升。公司新一代产品提升方向初现,竞争力提升值得期待,且存货结转显示经营态势向好。另外,模型能力提升和未来应用繁荣趋势下AI芯片中长期天花板进一步抬升,AI算力芯片行业市值天花板进一步打开。
华鑫证券研报表示,国产高性能AI时刻已经来临,国产AI硬件能力已经迈入新台阶,随着昇腾384超节点、寒武纪690、沐曦曦云C600、燧原科技L600等国产AI芯片的进一步量产,其背后负重前行的是上游先进制程、先进封装、以及相关半导体设备材料的进一步突破,因此我们持续看好国产AI相关半导体板块。
03
光刻机概念走强
周二光刻机概念也走强,海立股份、凯美特气等涨停,同飞股份、上海新阳等跟涨。

消息面上,今年以来,光引发剂价格持续走高。据百川盈孚数据,截至8月11日,光引发剂价格报价为95元/公斤,8月以来累计涨幅近15%,今年以来累计上涨超26%。
光引发剂主要用于光固化材料的快速固化过程,也用于芯片制造等高端领域,对光刻、刻蚀、3D堆积等步骤至关重要。光引发剂作为光固化材料的核心成分,其性能直接决定光固化材料的固化速度与质量。
德邦证券表示,2025年消费电子行业有望延续复苏行情,对光引发剂等光刻胶专用电子化学品需求或形成有力支撑,同时消费电子正处于AI带来的上行周期,技术革新将进一步激发市场需求,我国作为全球产值占比近60%的第一大PCB生产基地,有望使国产光引发剂厂商率先受益。
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