8月13日早盘，A股三大指数集体上涨，通信、非银金融等行业板块强势领涨A股，光模块CPO、IDC算力租赁、东数西算、液冷服务器等AI算力概念盘中大幅走强，券商股异动拉升。近期热度较高的云计算50ETF（516630）一度涨超3%，持仓股中，新易盛、中国长城、中际旭创、科华数据、国投智能、曙光数创等领涨，其中，新易盛一度涨超15%。
天风证券指出，AI算力需求注入新动能，行业或拐点将至。伴随AI算力需求日益高增，超大型&大型AIDC占比逐步提升。同时国内外CPU&GPU新品能耗呈明显爬坡趋势，驱动数据中心单机柜功率不断上升。近期，海外CAPEX表现强劲，国内大厂CAPEX复苏&AI投入持续加码，基建有望迎来新一轮发展机遇。微软、亚马逊、谷歌、Meta云厂商CAPEX持续扩张，2025Q1，Meta、亚马逊Capex规模分别为129.41亿美元、242.55亿美元，同比增长102.20%、74.06%；国内BAT互联网厂商AI投入逐步回暖，2024年，腾讯资本开支规模分别为960.48亿元，同比增长102.60%。
该机构指出，IDC产业政策陆续推出，为行业健康有序发展提供有利保障。“东数西算”为数据中心规模化、集约化发展提供明确方向，西部地区低成本资源与东部地区高市场需求相结合，长期有望打开行业增量空间。“双碳”背景下，“绿色低碳”政策组合&“绿电交易”市场手段倒逼数据中心转型，短期绿色改造资本开支压力仍需消化。新项目节能审查趋严，AIDC竞争格局趋于理性，为算力产业可持续发展筑牢根基，行业技术门槛有望迎来实质提升，头部企业领先优势或将进一步扩大。
北美云厂商资本开支持续扩张，显示AI算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。
