快要退休的王阿姨最近很苦恼。差不多三年前她存定期的时候,年利率还有2.6%,现在到期续存利率只有1.25%了,同样是100万的存款,三年下来能收到的利息从7.8万元下降至不到3.8万元,利息收入大大减少。
王阿姨的困扰并非个例,低利率时代的“收息焦虑”越来越常见。依靠简单“收息”为自己的日常生活增加收入,正在变得越来越难。我们来看看几种比较常见的“收息资产”,现在的收益率大概有多少?

例如大家最熟悉的银行存款,可以查到现在某国有大行存款利率,三年期整存整取年利率是1.25%,五年期也只有1.3%。
有人可能会习惯把暂时不用的闲钱放到货币基金里,如果按照最近7天的收益计算年收益率的话,现在大部分货币基金的收益率基本都在“1字头”。
国债作为信用等级最高的债券,是不少中老年朋友“收息”首选品种。以7月发行的储蓄国债为例,三年期的票面年利率是1.63%,五年期是1.7%。
还有很多人可能会选择买房出租来“收息”,这类资产情况如何?根据Wind数据,截至7月末,北上广深的住宅租金收益率分别为2.10%、1.93%、1.90%、1.62%,并没有比前面几类资产高出太多。
利率走低、房地产租售回报也不划算,低利率时代下,想要通过“收息资产”获得理想的回报愈发困难,越来越多的投资者开始把目光转向红利资产,选择高股息率股票进行投资。
所谓股息,是指上市公司赚钱之后拿出一部分利润分给股东,给投资者“真金白银”的回报。而股息率就是公司分红与股价之比,股价一定的情况下,分红越多,股息率自然越高。

简单举例,如果投资时股息率为5%,100万本金一年可以获得5万元的股息,是北京住宅租金回报的两倍有余、三年期定期存款的四倍。假如上市公司在维持较高股息率的同时股价还上涨了,那么此时不仅能获得股息收入,还能享受到股价上涨带来的资本利得。
不过,对于大多数普通人来说,要挑选能够连续、稳定高分红的个股可能难度比较大,简单方便的红利指数基金成为很多人的选择。
红利指数会选取具备持续分红能力的公司投资,通常需要连续三年分红,以期获取稳定的分红收益。
例如,红利ETF易方达(515180)跟踪的中证红利指数,是先从中证全指的4957只股票里,筛选分红连续且稳定的公司,按照过去三年连续现金分红、过去三年股利支付率的均值和过去一年股利支付率均大于0且小于1等要求,选出符合条件的1816只股票进入样本池,然后从中选出过去三年平均现金股息率最高的100只股票作为指数成份股。截至7月末,中证红利指数的股息率为4.5%。
市场上还有其他有基金产品跟踪的红利指数,例如恒生红利低波ETF(159545)跟踪的恒生港股通高股息低波动指数、红利低波动ETF(563020)跟踪的中证红利低波动指数等等,这些指数的股息率都基本在4%-6%左右,远高于“1字头”的定期存款利率。不过需要注意的是,基金在实际投资运作中,获得成份股分红需按相关市场规则缴纳税费等费用,红利指数基金的现金分红率一般小于指数股息率。
回到开头的王阿姨,在了解各种“收息资产”的情况后,她决定将部分存款转为红利指数基金进行投资,因为这是目前少数可以获得稳定、持续、较高分红的资产了。她选择投资红利ETF易方达,打算将所得年度分红持续再投资这只基金,以期更好发挥长期复利效应。
王阿姨有位刚退休的同事张先生,他希望每个月都有机会获得分红,用来补充一部分日常生活支出。最近他发现,不同产品可能会在不同月份进行分红,因此他选择同时持有恒生红利低波ETF(159545)、红利低波动ETF(563020)和红利价值ETF(563700)这三只基金,每个月都有一只基金进行分红评价,从而有机会每个月都能收到现金红利。

“虽然投资红利指数基金会面临股票波动的风险,要做好长期持有的准备,但我不求一夜暴富,只求能在长期稳健地积累财富,让退休生活更充裕些就好。”王阿姨的话,或许道出了很多普通投资者的心声。