开源证券指出，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件。相关指数上半年受盈利与关税扰动超调，现随中报业绩兑现修复推进。相较上轮消费电子驱动，本轮叠加AI算力需求，GPU、HBM等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端温和修复，景气斜率与需求上限有望提升。全球半导体行业正处于“成长加速期”的早中阶段，平均每4-5年形成一轮中周期，当前或处于新一轮上行起点。半导体板块呈现“牛长熊短”特征，市场拐点往往领先基本面显现。在政策支持、技术突破和AI需求共振下，本轮周期具备从“修复预期”走向“景气验证”的潜力。

　　科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于科创板上市的半导体与集成电路企业，成分股覆盖芯片设计、制造、封测等全产业链环节，以反映科创板芯片相关上市公司的整体表现。该指数体现了中国在高科技领域的发展态势，特别是芯片行业的创新能力和市场表现，行业配置上以科技风格为主，侧重反映芯片产业的成长性和技术进步。

　　没有股票账户的投资者可关注国泰上证科创板芯片ETF发起联接C（024854），国泰上证科创板芯片ETF发起联接A（024853）。

　　注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。