截至07月28日09:55，国防ETF（512670.SH）上涨1.59%，其关联指数中证国防（399973.SZ）上涨1.85%；主要成分股中，中航沈飞上涨2.65%，菲利华上涨5.60%，中航光电上涨2.56%，内蒙一机上涨4.18%，湘电股份上涨5.33%。

　　消息面上，东方证券研报指出军工板块二季度部分上游环节业绩好转，伴随积极变化落地，板块确定性增强；"十四五"收官之年行业景气度持续恢复，军贸或成第二增长极。早盘军工板块异动拉升，建设工业涨停创新高，内蒙一机等成分股涨幅超5%，带动国防ETF及其关联指数同步上行。

　　券商研究方面，开源证券指出泰柬冲突升级可能推动军贸需求增长，对国防军工行业形成潜在利好；广发证券监测数据显示中证军工指数年初至7月25日累计涨幅达21.78%，跑赢上证指数0.98个百分点，其中成分股菲利华、中航沈飞等标的近期表现突出，且2025Q2主动型基金对国防板块重仓持仓环比提升0.35pct至3.55%，中航沈飞、菲利华等国防ETF权重股获基金增持明显，显示机构对国防军工板块配置意愿增强。

　　关联产品：

　　国防ETF（512670）

　　关联个股：

　　中航沈飞（600760）、航发动力（600893）、中航光电（002179）、中航西飞（000768）、菲利华（300395）、中航机载（600372）、航天电子（600879）、海格通信（002465）、中航成飞（302132）、西部超导（688122）