随着房地产市场进入深度调整期，“一人购房，全家帮忙”的住房公积金代际互助政策正从地方探索上升为行业热议焦点。

　　《中国经营报》记者注意到，多地推出公积金互助政策，允许直系亲属间共享账户余额支付首付或偿还房贷，这一政策创新既是应对居民购房压力的现实选择，也是公积金制度从“单一购房支持”向“家庭民生保障”转型的重要尝试。

　　从实践来看，政策在降低家庭购房门槛、激活存量资金方面初显成效。而在房地产调控强调“因城施策”的背景下，如何平衡政策灵活性与资金安全性，成为各地推进公积金改革的关键命题。

　　覆盖首付与还贷

　　7月23日，固原市住房公积金中心有关负责人表示，住房公积金新政出台后，4个月内已有166名缴存人通过“代际互助”提取住房公积金3151.44万元，让更多家庭“住有所居”，住房公积金政策红利持续释放。

　　2025年以来，更多地方出台了公积金代际互助政策。据记者不完全统计，河南安阳、湖南湘潭、岳阳、衡阳，以及山东济南、吉林长春、安徽合肥等都推出了“公积金代际互助”政策，允许父母公积金账户余额支付首付或偿还子女房贷。

　　以河南省安阳市为例，家庭互助还款政策即住房公积金借款人偿还住房公积金贷款本息期间，其直系亲属（父母、子女）可作为共同还款人帮助借款人还款。借款人还款期间，允许使用其直系亲属（父母、子女）的住房公积金按期还款、提前偿还部分本金和一次性全部偿还贷款本息。

　　同策研究院联席院长宋红卫告诉记者，公积金互助政策的初衷是降低家庭购房的资金压力，同时还能提高公积金的使用效率，有些老人不买房了，公积金长期趴在账户上，资金长期闲置。

　　“所谓的互助，也就是说不是本人的直接购房需求，因此在使用上还有区别。一是资金来源更宽泛，可以是家庭成员公积金账户，包括父母、子女等，公积金贷款是个人或者夫妻二人公积金账户；二是在使用优先级上不同，须优先使用购房人自身及配偶账户余额，不足时才能动用亲属账户；三是地域限制，部分公积金互助政策可以跨区域使用，有些地方支持省内异地提取，正常公积金贷款是限定在缴存地，异地需要办理转移手续。”宋红卫说。

　　从政策实践来看，公积金互助在用途上主要分为还贷支持和首付补充两种。广开首席产业研究院资深研究员马泓分析称，还贷支持是指基于公积金账户存量资金的偿还行为，通常是在购房本人公积金账户存量不足，而直系亲属公积金账户仍有一定存量资金的基础上，还款人借助直系亲属公积金账户进行日常贷款的还本付息操作。首付补充是指一次性提取直系亲属公积金账户上的资金余额来购置房产，原则上，这种情况并不意味着一定要动用购房人自己的公积金账户资金。

　　不过，随着政策落地范围的扩大，市场对于公积金资金操作合规性的担忧逐渐显现，“互助”模式可能存在的套利空间成为讨论焦点。

　　麟评居住大数据研究院首席分析师王小嫱提示道，公积金互助存在违规操作和套利空间，如虚构购房，通过真合同、假交易套取亲属公积金，变相提现。或循环交易，同一套房在亲属之间多次过户，反复提取公积金。

　　针对可能存在的违规操作，须在流程上加强监管。“比如，资金要闭环，首付款直接由公积金中心打入预售资金监管账户或售房人账户；额度限制，制定提取额的限制额度，防止超额套现；惩戒措施，一旦发现并查实，禁止本人及亲属成员办理任何公积金提取及贷款。”王小嫱表示。

　　而在上海金融与发展实验室特聘高级研究员任涛看来，在家庭成员自愿的前提下，公积金互助本身并不构成违规或套利行为。一方面，办理相关业务须提交包括证明家庭成员真实关系在内的多项材料；另一方面，现行政策对于提取用途和流程也有较为严格的规范。因此，对于其被用于变相提取或绕道炒房的担忧，可能存在一定程度的过虑。

　　尽管公积金政策创新为房地产市场注入活力，但在推行过程中仍须警惕潜在风险。业内建议从三方面完善制度设计：一是建立公积金资金动态监测机制，各地定期评估账户余额与贷款需求的匹配度，根据资金存量灵活调整互助提取额度；二是优化家庭资金使用的权责划分，明确亲属间资金互助的自愿原则及法律关系，避免因资金使用引发家庭纠纷；三是加强政策协同，将公积金互助与养老保障政策衔接，如对提取公积金的老年家庭，可优先提供社区养老服务补贴，弥补其资金缺口。

　　公积金使用更灵活

　　公积金代际互助政策的推行，是我国住房公积金制度改革的缩影。近年来，在“房住不炒”定位指引下，各地通过扩大使用范围、优化贷款政策等方式，推动公积金从“购房专属工具”向“综合民生保障”转型，形成了与房地产市场调整相适配的政策体系。

　　自2025年1月开始，全国多地密集调整优化住房公积金政策，下调贷款利率、提升贷款额度、放宽提取条件等。中指研究院监测数据显示，今年上半年，各地调整公积金政策近150条，优化方向主要包括提高公积金贷款最高额度、优化公积金贷款住房套数认定标准、延长还款期限、支持提取公积金用于首付、支持异地互认互贷等。

　　除购房支持外，公积金使用场景正不断向租房、住房改造等领域延伸。7月15日，北京住房公积金管理中心发布《关于进一步扩大提取住房公积金直付房租业务试点范围的通知》，划转房租频率增加“按季直付”。缴存人申请“直付房租”后，公积金中心依据房屋租赁合同备案的租金支付周期，按月或按季划转可提取的住房公积金至住房出租机构账户，用于支付房租。

　　此外，6月10日，深圳、珠海、汕头、江门、潮州、揭阳6个城市住房公积金管理中心正式签署《推动住房公积金协同发展合作协议》，将从政策协同、服务协同、数据共享等方面开展合作，有力支持区域内流动就业人群异地置业家庭等群体的住房消费需求，促进人才等要素在区域内的自由流动与优化配置。

　　宋红卫将当前公积金政策创新归纳为四大方向：一是公积金覆盖的人群扩大，部分城市将个体工商户和自由职业者纳入公积金体系，享受同等贷款优惠；二是企业纾困协助，部分城市允许经营困难企业申请较低的缴存比例（个人要同意）；三是使用场景范围不断扩大，部分城市允许提取公积金支付二手房首付，也有支持公积金用于家装电梯或者危房改造，允许新市民或者大学生租房提取；四是贷款政策方面，部分城市降低了首付比例，同时延长了贷款年限，还有城市进一步提高贷款额度。

　　“公积金政策是住房市场常用的政策之一。”王小嫱指出，在扩大公积金的使用范围方面，如甘肃省将购买本市配售型保障性住房纳入提取住房公积金支付购房首付款支持范围，还支持跨区域通勤租房提取、城市更新改造提取、自住住房老旧电梯更新改造提取等。在支持异地购房与提取方面，如福建厦门、莆田等城市支持省内异地购房提取住房公积金。

　　不过，马泓指出，《全国住房公积金2024年年度报告》的数据显示，2024年，住房公积金缴存额约3.6万亿元，提取额约2.8万亿元，提取率（提取额/住房公积金缴存额）为76.15%，较2023年下降0.4个百分点。近年来，在因城施策的背景下，各地通过提高公积金贷款额度，调整住房公积金贷款利率，扩大公积金贷款使用范围等方式推出各类新政，以求激活住房公积金存量资金的使用效率。