AI基金南方宝恒混合A（011033）披露2025年二季报，第二季度基金利润436.03万元，加权平均基金份额本期利润0.0055元。报告期内，基金净值增长率为0.57%，截至二季度末，基金规模为7.49亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月21日，单位净值为1.152元。基金经理是孙鲁闽和杨旭，目前共同管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，南方宝恒混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.57%；南方安泰混合A最低，为4.7%。

　　基金管理人在二季报中表示，报告期内本基金权益仓位维持在25%的中枢水平，在方向配置上我们坚持一贯投资思路，大体保持不变，主要集中在公共事业、生物医药、机械设备、家用电器、电力设备等业绩增长稳定或低估值相关的行业。港股方面，由于 4 月美国关税提升的范围和税率大幅超出市场预期，全球风险资产暴跌，港股也未能幸免。后随着中美日内瓦经贸会谈联合声明发布，关税影响逐渐消退，港股市场逐渐企稳回升。我们将持续积极关注港股低位优质标的投资机会。固收方面，组合二季度减持短期限二永债、长久期利率债和部分平衡型转债，增持 3-5 年期信用类债券。

　　截至7月21日，南方宝恒混合A近三个月复权单位净值增长率为2.98%，位于同类可比基金243/630；近半年复权单位净值增长率为2.88%，位于同类可比基金310/630；近一年复权单位净值增长率为5.57%，位于同类可比基金392/630；近三年复权单位净值增长率为12.46%，位于同类可比基金92/553。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6246，位于同类可比基金79/546。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为4.51%，同类可比基金排名417/533。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.08%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为20.74%，同类平均为18.92%。2023年一季度末基金达到25.17%的最高仓位，2022年一季度末最低，为16.75%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为7.49亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是中国移动、腾讯控股、宁德时代、美的集团、分众传媒、海尔智家、瀚蓝环境、宁波银行、伊利股份、正泰电器。

　　核校：孙萍