AI基金新华红利回报混合（003025）披露2025年二季报，第二季度基金利润135.46万元，加权平均基金份额本期利润0.0097元。报告期内，基金净值增长率为1.01%，截至二季度末，基金规模为1.41亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至7月21日，单位净值为1.066元。基金经理是姚海明，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，新华安享多裕定期开放灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达29.16%；新华安享惠金定期债券A最低，为1.26%。

　　基金管理人在二季报中表示，本组合主要采取稳健进取的大类资产配置策略，通过动态比价调整股票、转债和纯债的资产配置比例，在控制回撤风险的基础上积极挖掘收益。二季度债券投资以利率债为主要持仓，信用债方面以获取票息收益为主，回避有潜在信用风险的个券，保持组合较高流动性，期间由于债券收益率已经处于历史低位水平，进一步下行空间有限，因此对债券仓位和久期均有下调。

　　二季度股票市场流动性和风险偏好均有改善，股票仓位有所提升，结构上对通信、电子、有色、军工和汽车等行业有所加仓，对机械、家电、医药生物和电力设备等行业有所减仓，我们仍坚持紧跟产业逻辑和公司业绩，坚持筛选基本面扎实、长期逻辑不断验证且估值性价比较高的投资标的进行积极布局。二季度转债投资整体仓位小幅提升，我们坚持在资质较好的低价和双低方向配置，对于估值较高和正股资质较差的转债比较谨慎。

　　截至7月21日，新华红利回报混合近三个月复权单位净值增长率为7.01%，位于同类可比基金4/25；近半年复权单位净值增长率为6.51%，位于同类可比基金8/25；近一年复权单位净值增长率为1.97%，位于同类可比基金23/25；近三年复权单位净值增长率为-7.59%，位于同类可比基金16/22。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5624，位于同类可比基金21/22。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为17.37%，同类可比基金排名15/21。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为11.65%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为38.73%，同类平均为47.81%。2019年末基金达到77.9%的最高仓位，2022年三季度末最低，为9.94%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为1.41亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是思维列控、北方导航、广信材料、领益智造、思源电气、中航高科、西部超导、沪电股份、博俊科技、金诚信。

　　核校：杨宁