AI基金新华景气行业混合A（009885）披露2025年二季报，第二季度基金利润1923.15万元，加权平均基金份额本期利润0.0586元。报告期内，基金净值增长率为7.52%，截至二季度末，基金规模为2.75亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为0.975元。基金经理是赖庆鑫，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，新华战略新兴产业灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达30.25%；新华行业龙头主题股票最低，为10.03%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度本基金仓位基本保持不变，基本保持原有的海外算力白马公司和供给出清的传统行业板块，降低了传统消费板块仓位，持续增加创新药相关的仓位。我国创新药的持续进步，二季度也迎来了较大金额的海外授权，带来了创新药的“DeepSeek时刻”，中国创新药管线资产在全球价值中持续提升。

　　展望下半年，随着关税豁免期结束，国内政策对冲在三季度有望加码，各行业相关政策举措有望持续出台，这意味着产能过剩最严重的时刻可能正在过去，我国面临的供需失衡局面有望得到缓解，而伴随产能过剩缓解是PPI有望触底改善，下半年有望迎来传统行业盈利改善。

　　截至7月21日，新华景气行业混合A近三个月复权单位净值增长率为29.14%，位于同类可比基金24/607；近半年复权单位净值增长率为10.92%，位于同类可比基金274/607；近一年复权单位净值增长率为16.66%，位于同类可比基金379/602；近三年复权单位净值增长率为-14.32%，位于同类可比基金270/470。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0976，位于同类可比基金316/468。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为40.45%，同类可比基金排名198/462。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.42%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.87%，同类平均为85.36%。2025年一季度末基金达到94.22%的最高仓位，2020年末最低，为45.13%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.75亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是天孚通信、中际旭创、百济神州、恒瑞医药、同花顺、新易盛、红太阳、德科立、华海药业、一品红。

　　核校：杨宁