AI基金新华鑫益灵活配置混合C（000584）披露2025年二季报，第二季度基金利润954.88万元，加权平均基金份额本期利润0.2798元。报告期内，基金净值增长率为6.29%，截至二季度末，基金规模为2.03亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月21日，单位净值为5.038元。基金经理是张大江，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，新华鑫益灵活配置混合C近一年复权单位净值增长率最高，达25.34%；新华行业周期轮换混合A最低，为3.54%。

　　基金管理人在二季报中表示，2 季度大盘总体呈现暴跌后低斜率底部震荡抬升趋势，大盘逼近9月24日以来震荡区间上沿。需要考虑市场如果调整，哪些资产可能压力较大。如果市场向上突破，以怎样的节奏、如何赋予产品弹性。

　　公募基金以往对科技成长风险偏好较高，长期低配的低估值高股息资产会受到更多关注，这也是我们保持红利高股息底仓资产的重要考虑因素。此外，从增量资金结构、机构持仓结构、AH溢价、中美利差、中小盘估值和拥挤度看，稳健配置仍然有效。与此同时，有必要对大盘突破的可能性做预案。主要考虑是稳中求进，强化产品净值弹性。具体措施是以红利高股息属性为基础，更多从成长性角度选择个股，甚至可以考虑择机适度降低防御持仓比例。在我们的衡量尺度中，持仓弹性已调整至中性水平，进一步提升需寻找合适时机，比如科技成长或大盘适当调整后的机会。

　　截至7月21日，新华鑫益灵活配置混合C近三个月复权单位净值增长率为9.43%，位于同类可比基金412/880；近半年复权单位净值增长率为10.84%，位于同类可比基金290/880；近一年复权单位净值增长率为25.34%，位于同类可比基金236/880；近三年复权单位净值增长率为-8.77%，位于同类可比基金426/871。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1234，位于同类可比基金330/875。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为37.7%，同类可比基金排名399/865。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.67%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.5%，同类平均为80.43%。2020年末基金达到90.08%的最高仓位，2019年上半年末最低，为42.68%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.03亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、江苏银行、苏美达、成都银行、渝农商行、建设银行、工商银行、长江电力、厦门国贸、中国石油。

　　核校：杨宁