AI基金工银丰盈回报灵活配置混合A（001320）披露2025年二季报，第二季度基金利润2260.94万元，加权平均基金份额本期利润0.2107元。报告期内，基金净值增长率为11.96%，截至二季度末，基金规模为2.1亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于消费股票。截至7月21日，单位净值为1.962元。基金经理是林念和秦聪。

　　基金管理人在二季报中表示，组合操作方面，基于消费红利打底和成长增强的框架，二季度我们提高了消费成长股的比重。这一操作的主要考虑是，第一，在美国关税战给外需带来扰动，而国内经济内生增长动能仍弱的背景下，能够兑现较快业绩增长，且持续性与确定性预期较好的消费成长股依旧稀缺；第二，市场流动性宽裕，风险偏好较高。为此我们在二季度的组合持仓中明显加大了对新消费类投资标的的配置比重。在标的选择上，我们重点从公司治理、企业竞争力、估值及行业远期空间等维度做综合考量。

　　具体来看，我们选择的投资标的主要分布在美妆个护、黄金珠宝、小食品、内外贸运营商、饲料等细分行业。在此过程中，我们也根据股价表现对组合持仓进行再平衡，主要是对部分中小市值标的在估值明显提升后做了收益兑现的操作，对于细分行业的龙头公司，我们则选择继续持有。

　　截至7月21日，工银丰盈回报灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为8.16%，位于同类可比基金35/127；近半年复权单位净值增长率为16.93%，位于同类可比基金14/127；近一年复权单位净值增长率为29.33%，位于同类可比基金18/126；近三年复权单位净值增长率为-6.30%，位于同类可比基金20/112。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.138，位于同类可比基金18/109。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为43.12%，同类可比基金排名30/109。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为29.65%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.66%，同类平均为85.84%。2022年上半年末基金达到93.42%的最高仓位，2019年一季度末最低，为71.78%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.1亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是小商品城、盐津铺子、东鹏饮料、科锐国际、菜百股份、海大集团、美的集团、格力电器、牧原股份、潮宏基。

　　核校：杨宁