AI基金宏利波控回报12个月持有混合（010845）披露2025年二季报，第二季度基金利润219.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0087元。报告期内，基金净值增长率为0.89%，截至二季度末，基金规模为2.34亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月21日，单位净值为1.038元。基金经理是刘晓晨、宁霄和曾薏桐。

　　基金管理人在二季报中表示，报告期内，权益方面与一季度比更积极，保持高仓位水平。考虑到产品本身低波动的属性，主要配置在低波动的类型上。重仓了股息较高的公用事业类资产，虽获取了一定的股息收益，但由于基本面较为疲软未能实现绝对收益，所以对这部分股息类资产做了一定的调整。另外一部分是弹性的科技，消费等品种，相关资产配置比例过低，导致整体组合的收益偏低。

　　债券部分保持中性杠杆，重视票息策略和利差压缩机会，灵活调整久期。在债市回调时增配了中长久期银行二永和高等级信用债，以期兼顾流动性和收益的平衡。

　　截至7月21日，宏利波控回报12个月持有混合近三个月复权单位净值增长率为2.25%，位于同类可比基金367/630；近半年复权单位净值增长率为1.44%，位于同类可比基金535/630；近一年复权单位净值增长率为4.49%，位于同类可比基金478/630；近三年复权单位净值增长率为5.71%，位于同类可比基金299/553。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1236，位于同类可比基金331/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为5.55%，同类可比基金排名362/548。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.5%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为22.74%，同类平均为18.92%。2024年一季度末基金达到25.92%的最高仓位，2021年一季度末最低，为13.53%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.34亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是新奥能源、大秦铁路、新宙邦、艾罗能源、光大环境、宝新能源、蓝天燃气、浦发银行、中国海洋石油、森麒麟。

　　核校：沈楠